Несколько лет назад, когда я работал в крупной брокерской компании, я помогал составлять финансовый план моей подруге Саре и ее мужу.

Как и многие мои клиенты, Сара и Марк очень умные, успешные и целеустремленные люди. Сара – управляющий партнер в собственной группе экстренной медицины. Если вы имеете представление о неотложной медицинской помощи, вы, безусловно, понимаете, что нужно быть лучшим из лучших, чтобы в принципе работать в этой сфере. Суперзвезда в своем деле и трудоголик до мозга костей, Сара никогда не боялась работать целыми днями, чтобы двигаться вперед. Поэтому вполне естественно, что, когда речь зашла о финансовой стратегии, ее устраивало только самое лучшее.

Начиналось все как обычно. Сара и Марк рассчитывали, что я предложу им какую-то хитрость или открою секрет. Вопрос был неотложный: они не знали, куда вкладывать деньги, заработанные большим трудом, и хотели с этим определиться. Но им нужно было не просто решение, а единственно верное.

Вместо того чтобы предъявлять свои регалии, выкладывать инвестиционную стратегию или собственные мысли насчет текущего положения дел в экономике, я, как и обычно, начал разговор со своей неизменной темы.

Я задал вопрос: «Зачем вам нужны деньги?»

Вопрос довольно простой, но, как вскоре убедились Сара и Марк, на простые вопросы не всегда легко ответить.

Сила вопроса «Зачем?»

Когда я задал свой вопрос, Сара засуетилась в кресле. Вид у нее был такой, какой бывает практически у всех, когда разговор выходит на эту тему, – своего рода недоумение: а зачем, собственно, мы обсуждаем это? Разве не вы должны нам рассказывать, как лучше поступить?

А почему вопрос такой неожиданный? Потому что мы не привыкли начинать разговор о финансах с формулировки, которая может показаться более уместной для сеанса терапии. Мы ведь приходим к финансовому консультанту не за тем, чтобы вести душеспасительные беседы о смысле жизни. Мы хотим, чтобы нам просто сказали, куда вложить деньги, и желательно определиться побыстрее, чтобы можно было вернуться к важным делам.

Спустя некоторое время Сара и Марк убедились, что я действительно жду ответа, чтобы продолжать разговор. Сара сказала самое простое, что говорят большинство клиентов, когда хотят побыстрее отвязаться.

«Деньги дают свободу», – сказала она.

Ее наскоро предложенный вариант не удивил. Это распространенный ответ (кому не хотелось бы большей свободы?) и, в общем, приемлемая отправная точка. Но я понимал, что нужно смотреть глубже. Я записал ее ответ, но продолжал настаивать: «А что для вас означает свобода?»

Теперь я заметил, что она задумалась уже основательно. Наконец она произнесла: «Гибкость». Мне это все же ни о чем не говорило, и я попросил пояснить, что имеется в виду. «Хорошо, а почему важна гибкость? – спросил я. – Расскажите подробнее».

Повисла пауза, а потом она ответила: «Хочу, чтобы у меня было больше времени».

Я отчетливо помню ее реплику, прозвучавшую для меня неожиданно, ведь Сара, казалось бы, прекрасно себя ощущала в бешеном ритме своей работы, и у меня по разговорам с ней совсем не сложилось впечатления, что ей нужна передышка или она устала от такого темпа жизни.

Я записал: «Мне нужно больше времени», но понимания, почему это так важно для Сары, у меня все еще не было. Тогда я задал ей последний вопрос. «Хорошо, предположим, у вас оно есть, – сказал я. – Допустим, вы пришли к тому, что у вас появилось свободное время. Почему вам важно было этого добиться?»

Несколько минут она молчала, потом взглянула на Марка и немного запальчиво ответила: «Я хочу детей, но у меня нет времени, чтобы даже подумать об этом».

Марк был удивлен. Они говорили о детях, но он и не подозревал, насколько важно это было для Сары. Пожалуй, это даже неудивительно: как часто многие из нас узнают что-то неожиданное о своих супругах спустя годы совместной жизни? Мы постоянно открываем что-то новое о тех, кого любим и с кем проводим вместе много времени.

Но самое интересное, что мы узнаем что-то новое о самих себе. Именно так получилось у Сары, она, кажется, даже сама удивилась собственному ответу. До этого разговора она на самом деле не видела связи между своей упорной работой на финансовый результат и той целью, которой она надеялась достичь с помощью заработанного: обеспечить устойчивое финансовое положение, чтобы можно было на какое-то время сделать перерыв в своем напряженном рабочем графике и родить ребенка.

«Прежде чем мы продолжим разговор, скажите, есть ли что-то более важное, чем свобода для создания семьи?»

«Нет, ничего более важного нет», – сказала она.

Я задаю этот вопрос клиентам потому, что он помогает нам сориентироваться в их ценностях. «Зачем?», «Почему деньги для меня важны?», «Почему я так беспокоюсь о своем финансовом положении в последнее время?» или даже просто «Для чего мне так много работать?» – часто, когда задаешь подобные вопросы, вскрываются глубинные устремления и страхи, подумать о которых нам часто не хватает времени или смелости. И хотя процесс этот может быть неприятным, понимание того, что для вас действительно важно, есть первый шаг к принятию финансовых решений, согласующихся с вашими ценностями.

«Отлично! – продолжил я. – Тогда, если ничего более важного нет, можно ли рассматривать все ваши финансовые решения через призму этого пожелания?»

Сара кивнула.

Теперь можно было начинать обдумывать какой бы то ни было план.

* * *

Прежде чем планировать, нужно понимать, зачем вы это делаете.

Сара и Марк не сделали этого заранее, перед тем как обсуждать со мной рекомендации к построению своих финансовых схем, которые я мог бы им предложить, поэтому сначала нам пришлось вернуться назад и оценить, что конкретно мы пытаемся спланировать. В конце концов, представьте себе, насколько иной должна была бы быть наша стратегия, если бы для Сары самым важным было расширение ее практики или возможность раньше уйти на заслуженный отдых, чтобы писать серию триллеров, в которых действие происходит в отделении реанимации.

Проходя этот путь с сотнями своих клиентов, я не выработал никакой более эффективной стратегии, чем просто задавать вопрос: «Зачем вам нужны деньги?»

Изначально больше десяти лет назад я перенял некую вариацию этого вопроса у публициста и оратора Билла Бакрака и со временем переработал его вместе с моим наставником Джоном Боуэном. Мне сразу понравился такой заход, и с тех пор я люблю начинать процесс финансового планирования именно так, чтобы выяснить причину, для чего вообще следует это делать.

Очевидно, для каждого ответ будет свой, но, как я убедился лично на собственном опыте, когда вы поняли основное, внутри будто что-то щелкает. На смену растерянности перед финансовыми решениями, кажущимися такими сложными, приходят ясность и четкое понимание, какие стратегии лучше всего подойдут в вашем конкретном случае.

Важно заметить, что при всей силе этого процесса не всегда он дается просто. Во-первых, он неудобен. Мы не любим спрашивать себя, почему деньги для нас важны, поскольку часто проявляется наше отношение к деньгам, а не понимание фактов. Намного проще, как нам кажется, говорить о цифрах и центах, чем о собственных переживаниях и глубинных стремлениях.

Вот так, нырять в неизвестность – это страшно. А что, если ответ перевернет все наши представления о деньгах, а может, и вообще обо всем, чего мы хотим от жизни?

Чтобы понять, почему процесс «открытия» так важен, предлагаю ненадолго переключиться на другую сферу вашей жизни. Предположим, вам нездоровится, и вы не понимаете причин. Вы идете к доктору и описываете симптомы. Как вам понравится, если на двадцатой секунде вашего рассказа врач начнет выписывать рецепт? Или, хуже того, не дослушав до конца, сделает вывод, что скорее всего у вас тоже грипп, как и у всех остальных?

Для сравнения представьте другого доктора, который действительно не торопится и ставит вам диагноз. Прежде чем это сделать, он проводит осмотр и назначает анализы.

Так же и вопрос о роли денег в вашей жизни можно сравнить со строгим медицинским осмотром для оценки вашего финансового здоровья. Это ничуть не более странно, чем сходить на прием к врачу, прежде чем получить рецепт.

Процесс выглядит примерно так:

A. вы отмечаете у себя какие-то симптомы (ваша финансовая жизнь, кажется, немного вышла из равновесия, или просто не помешает проверка);

B. вы определяете, как должно выглядеть нормальное финансовое состояние (задаете вопрос, зачем вам нужны деньги);

C. вы находите решение (опираетесь на те ценности, которые для себя определили, чтобы руководствоваться ими в своих финансовых решениях).

Логически мы понимаем, что начинать с конца – спрашивать с финансового консультанта готовое решение, прежде чем определена проблема, – бессмысленно, и все же именно так строится работа в традиционной отрасли финансовых услуг – с конца.

Я же призываю вас все же начинать с начала. Тогда вы сможете задействовать то, что выяснили о своих ценностях, чтобы составить финансовый план, который подходит именно вам.

Всегда задавайте вопрос «Зачем?»

Теперь, должно быть, понятно, почему важен вопрос «Зачем?». Опираясь на четкое понимание своих ценностей, можно принимать более верные финансовые решения, и лучше они будут не потому, что они соответствуют какой-то стратегии Уолл-стрит, а потому, что они выработаны именно под ваш случай.

Не спешите, уделите какое-то время прохождению тех же этапов, что прошла Сара, определяя для себя, зачем нужны деньги. Можно сделать это самостоятельно в одиночку. Кто-то, возможно, решит, что не помешает и участие надежного друга или подруги, ведь со стороны можно увидеть какие-то штампы или привычки, которые вы сами за собой не замечаете. Если подключаются муж и жена, каждый должен ответить на вопрос по отдельности, самостоятельно. Если ответы у каждого свои, то чем раньше это выяснится, тем лучше. (Далее в этой главе я дам некоторые рекомендации о том, как лучше обсуждать темы о целях зарабатывания денег с супругами или близкими.)

Я советую начинать с главного вопроса «Зачем мне нужны деньги?», но, возможно, вы увидите, что на пути к четкому и конкретному ответу вам поможет какая-то другая формулировка из категории «почему/зачем»:

• Почему я выделяю столько денег и времени на X? – спросите себя.

• Почему я так мало трачу на Y, хотя считаю, что это так важно?

• Почему я так много (мало) откладываю? Чего я надеюсь достичь?

Сначала ваши ответы могут быть слишком неопределенными, как получилось у Сары, многие мои клиенты начинают с абстрактных категорий вроде «свободы», «уверенности в завтрашнем дне», «независимости». Я призываю продолжать разговор до тех пор, пока не выйдете к конкретным причинам, которые стоят за такими зачастую не осязаемыми понятиями. Стремитесь к конкретике, чтобы получилось что-то вроде: «Хочу, чтобы у моих детей было больше возможностей, чем у меня», или: «Хотелось бы больше свободного времени, чтобы оказывать волонтерскую помощь нуждающимся в моем районе», или: «Не хочу беспокоиться о деньгах, как мои родители в свое время».

Если вы зашли в тупик, пытаясь определиться с самым важным, сориентироваться помогут два уточнения, на которые можно обратить внимание:

• На что вы тратите свое время?

• На что вы тратите деньги?

Именно поэтому многие соглашаются со старой поговоркой: «Календарь и чековая книжка никогда не врут». То, как мы тратим свои деньги и время, часто очень многое говорит о том, что для нас ценно.

Здесь важно оговориться: несмотря на то что календарь и чековая книжка – хорошая опора в поисках, можно с удивлением обнаружить, что масса времени и денег тратится на то, что на самом деле не имеет значения, в ущерб чему-то действительно важному. Так вот процесс постижения может вам помочь привести все в равновесие.

Поскольку мы подступаем к неизвестной и потенциально пугающей территории, я предлагаю, чтобы сделать этот процесс продуктивным, предусмотреть сначала своего рода перила, на которые вы сможете опереться в процессе.

Прежде чем спросить «Зачем?»:

1. Подберите подходящий момент

Отправляетесь ли вы в этот путь самостоятельно или со своей второй половиной, чтобы решить вопрос «Зачем?», важно отвести время. Выберите момент, когда у вас достаточно сил: не стоит браться за это поздно вечером или в конце долгой рабочей недели. Чаще всего не приходится очень долго вникать, почему деньги для вас важны, но вам потребуется осмыслить и быть готовым к некоторым неожиданным откровениям, которые могут вскрыться в процессе.

2. Выберите место вне дома

Я раньше шутил с клиентами, что на первой встрече кто-то будет плакать, и это буду не я. На самом деле, если нет переживаний, это верный признак, что вы недостаточно углубились в суть. Поэтому я рекомендую придумать для себя какое-то место вне ваших повседневных маршрутов, например кафе, в котором вы обычно не бываете, или помещение для индивидуальных занятий в местной библиотеке. Специально выбирая место, вы напоминаете себе, что обсуждение может быть достаточно эмоциональным, и помогаете себе к этому подготовиться. По той же причине я не рекомендую вести разговоры о деньгах в спальне, в парке, где вы отдыхаете, или там, где вы встретились на первом свидании.

3. Отпустите прошлое

Я недавно работал с одной парой, Кейтлин и Джеймсом, которые потеряли большую сумму на фондовом рынке. И хотя вложения прогорели не из-за ошибки в расчете, а из-за того, что такой был неудачный момент, Кейтлин никак не могла отпустить эту ситуацию. Каждый раз, когда речь заходила о финансах, она непременно говорила, что, если бы не та ошибка, сейчас у них было бы намного больше денег.

Если мы выберем правильную точку зрения, то, проанализировав свои промахи, мы можем избежать их повторения в дальнейшем. Но в определенный момент нужно примириться с тем, что произошло, и пойти дальше. Это особенно необходимо, когда оцениваешь, что для тебя самое важное. Не нужно превращать допущенные когда-то ошибки в поводы отказывать себе в том, что действительно важно.

4. Отказаться от угрызений и обвинений

Когда мы с женой впервые обсуждали переезд в Юту, мы рассматривали приобретение участка под застройку. Но он стоил дороже, чем мы готовы были потратить, поэтому от покупки пришлось отказаться. Когда наконец несколько лет спустя мы переехали, выяснилось, что тот самый участок снова выставлен на продажу. Но теперь он стоил в пять раз больше!

Как просто было бы пуститься во взаимные обвинения и упрекать друг друга из-за упущенной возможности. Ведь этот участок расположен ровно через дорогу от парка, куда мы ходим по два раза в неделю, – только представьте, сколько возможностей каждый раз, проходя мимо, казнить себя за свое решение… Но, вместо того чтобы позволить ему стать постоянным напоминанием о нашем упущении, мы, проходя мимо, просто смотрим друг на друга и соглашаемся, что не стоит из-за этого расстраиваться. Кроме того, он все же стоил дороже, чем мы могли себе тогда позволить, о чем, конечно, легко было бы забыть, стоило только включиться в игру взаимных обвинений.

Мы все допускали финансовые промахи в прошлом. Выбрав позицию вне обвинений и угрызений, мы можем превратить свои ошибки в ценные уроки. На данный момент они не будут так эмоционально болезненны.

5. Не привязывайтесь к конкретным целям – пока

Суть вопросов «Зачем?» не в том, чтобы задать конкретные цели или планы действий. С их помощью предполагается понять причину, по которой перед вами ставятся такие цели. Можете быть уверены, что первые ответы вы будете давать без труда. Но дайте себе время, возьмите паузу и действительно задумайтесь; так вы сможете вникнуть значительно глубже и приблизиться к тому, что на самом деле для вас важнее всего.

Помните, что этот процесс должен доставлять неприятные ощущения. Вы, без сомнений, увидите некоторые разногласия между вашими ценностями и вашими действиями. Не переживайте. Так у всех. Таковы условия игры на пути к более согласованной жизни. Но вот в чем суть: когда вы пришли к пониманию, что для вас важнее всего, у вас есть инструмент для принятия решений на будущее. В таких разговорах, как правило, нужен кто-то еще, так что важно предоставить возможность вашим близким или партнерам говорить о деньгах без страха осуждения.

Когда вы нашли «самое важное», у вас появляется инструмент, который в будущем поможет вам принимать многочисленные решения, и не только финансовые. Понимание своих ценностей поможет вам говорить «нет» тому, что отвлекает вас от самого важного. Как сформулировал автор бестселлеров Стивен Кови, «Легко говорить «нет!», когда внутри горит глубинное «да!».

Задавая вопрос «Зачем?», вы можете определить это «глубинное «да!».

Почему мы спорим по поводу денег и что с этим можно сделать

Много лет назад мы с женой ужинали вместе с другой парой, Бобом и Сью. За столом мы разговаривали о финансах, наших целях и семейных мечтах. Когда речь зашла о том, что для каждого из нас важно, Сью сказала: «Я очень хочу иметь больше возможностей, чтобы больше путешествовать».

Боб, казалось, был потрясен. «Что? Не знал. Я тоже люблю путешествовать, но я не думал, что для тебя это вообще важно».

Удивительным было то, что Боб и Сью были в браке уже больше десяти лет, и это был хороший прочный союз. Этот разговор у них уже должен был состояться раньше, но нет! И вот тот неловкий момент, когда нестыковка стала очевидна. После неловкого молчания мы посмотрели друг на друга и рассмеялись. Разве не забавно, что мы можем пятнадцать лет быть с кем-то и не знать такую важную подробность? Но смех смехом, это был по-настоящему ценный момент. Он помог Сью и Бобу иначе посмотреть на перспективу следующих тридцати-сорока лет.

Я говорил, что процесс не из легких, но если вы женаты и у вас есть дети, то разговор может быть не то чтобы неприятным, но невыносимым. Мало в каких семьях принято собираться вместе и хотя бы на самом простом уровне обсуждать, что значат для семьи деньги; многие просто ждут, пока этот вопрос не настигнет их, причем уже неотложно по причине какой-то финансовой ошибки или проблемы. В итоге можно внезапно выяснить, что у каждого свое видение будущего.

Не раз у меня бывали такие встречи, когда было ясно, что пришедшая ко мне сегодня пара впервые обсуждает какое-то крупное финансовое решение, например касающееся образования детей, стратегии сбережений, будущей пенсии. И постоянно кто-то один или оба партнера по меньшей мере удивлены, а то и потрясены ответом своей половины на тот или иной вопрос. Чтобы выстроить этот процесс, рекомендую иметь в виду следующие несколько аспектов:

1. Роль денег в отношениях невозможно переоценить

Посчитайте в уме, сколько раз вы спорили из-за денег. Наверное, таких случаев было немало. Даже если на поверхности спор ведется не о деньгах, именно они зачастую становятся источником семейных разногласий. Поэтому не удивляйтесь, если ваша половина с первой секунды не понимает, как важно для вас то, что для вас важно. Может потребоваться время, но обязательно доходите до сути в своих обсуждениях, потому что вычеркнуть деньги из отношений невозможно.

2. У каждого свой багаж

Каждый из нас привносит в отношения некий набор глубоко укоренившихся привычек и взглядов в денежных делах. Многие из нас выросли в семьях, где деньги (равно как религию и политику) было не принято обсуждать в компании. В итоге у нас нет почти никакой подготовки в том, что касается эмоциональных аспектов нашей финансовой жизни.

Не бойтесь отстаивать то, что важно для вас, но не забывайте, что у вашей половины и у детей может быть другая точка зрения. Главное – всегда относиться другу к другу с уважением и пытаться прийти к общему знаменателю. (Помните: без угрызений и обвинений.)

3. Умейте различать, когда говорить о деньгах имеет смысл, а когда лучше отложить вопрос до лучших времен

Спонтанные разговоры о деньгах могут оказаться наиболее конструктивными или, наоборот, стать черным пятном в ваших отношениях. Если вы гуляете в парке неподалеку от дома в прекрасный весенний день и понимаете, что, возможно, стоит вместо дорогих заграничных поездок чаще отдыхать в своем городе, это может быть прекрасный момент, чтобы начать разговор о том, что действительно важно. Если же вы только что вернулись домой после долгого трудового дня и увидели, что сумма долга по кредитной карте неожиданно увеличилась, то лучше разговор отложить и вести его на свежую голову.

4. Деньги – тема, которой мы избегаем (по крайней мере, в начале отношений)

Вполне понятно, если вы не обсуждали финансовые темы вскоре после знакомства и в начале отношений. Многие полагают, что, если такая тема всплывает, значит, о любви здесь речи не идет. Брачные контракты ушли в прошлое, и никто не хочет быть уличенным в том, что собирается жениться или выйти замуж сугубо из-за денег.

Но даже если вы не касались этой темы до брака, так не может продолжаться вечно. Чем раньше вы обсудите отношение к деньгам, тем быстрее сможете выработать некий согласованный вариант, как совместить ваши различные представления о будущем.

Не забывайте, такие обсуждения могут быть довольно неприятными, поэтому бывает сложно вести их один на один и иногда полезно участие объективной третьей стороны. Мы об этом еще поговорим в следующих главах.

Финансовое планирование – это не только о деньгах

Как я уже писал выше, для меня высший приоритет – моя семья; я напряженно работаю, потому что стремлюсь к финансовой свободе, так как хочу иметь возможность проводить время с моими четырьмя детьми и сделать все, чтобы у них в жизни были прекрасные возможности.

Звучит неплохо, правда? Конечно, по крайней мере до тех пор, пока вдруг не заметишь, что просиживаешь часы в Twitter неделя за неделей, пытаясь привлечь внимание к своим идеям. Отслеживание нарастающей волны ретвитов вроде бы подтверждает, что я делаю нечто полезное для карьеры – и, таким образом, имеющее прямое отношение к моим ценностям, – но не в том случае, если я готов прервать разговор с 13-летним сыном, чтобы посмотреть, ответил ли кто-нибудь на мой твит.

Когда вы будете задавать себе вопрос, почему деньги имеют для вас большое значение, вы, я уверен, обнаружите, что есть несколько видов личного капитала. Финансовое планирование в основном сосредоточено на деньгах и не учитывает другие очень важные составляющие:

1. Ваше время

2. Ваши умения

3. Ваши силы

Но, как наверняка уже знаете, эти три составляющие не менее важны.

Когда я понял, что сам у себя краду время общения с сыном, чтобы писать в Twitter, это послужило отличным напоминанием, что нужно рассматривать личный капитал не только с позиции денег. Разумеется, если в Twitter будут говорить о моей работе, можно рассчитывать на финансовую отдачу, но в данном случае использование Twitter в целях профессионального продвижения обходится мне слишком дорого относительно конечной цели.

Имеет смысл выделять несколько видов жизненного капитала в различных единицах: единицах времени, единицах энергии и так далее. Каждый день вы черпаете какое-то количество тех или иных единиц и обмениваете их на денежные единицы. Всякий раз при таком обмене получается некий компромисс, часто мы видим только немедленную отдачу, не обращая внимания на долгосрочные последствия. Если подходить к деньгам только с позиций долларов и центов, можно растратить свой запас сил, времени и умений.

Конечно, бывает, что ресурс всех четырех составляющих на высоком уровне, и мы можем делать больше. В другие моменты наши потребности и желания значительно превосходят наши ограниченные возможности. Определившись с ценностями, вы можете отсечь те направления деятельности, которые, возможно, приносят денежный доход, но отвлекают вас от действительно важного.

Я был изумлен, насколько менялась жизнь людей, когда они находили способ управлять своим жизненным капиталом. Они намного меньше теперь беспокоятся о том, что им неподконтрольно. Они перестают обращать внимание на мнение окружающих и сосредоточиваются на том, что действительно важно. Они проводят больше времени с теми, кого любят, и делают то, что им приносит радость.

Сконцентрируйтесь на том, что вы можете контролировать

Когда я спрашиваю клиентов: «Зачем вам нужны деньги?» – многие отвечают: «Я просто хочу контролировать ситуацию» – или: «Я хочу устойчивого финансового положения». Их ответы меня не удивляют. Каждый день мы получаем массу плохих новостей о серьезных плохих событиях, которые определенно ведут к полному краху. В чем здесь проблема? Очень многое нам неподвластно, так что часто может показаться, что мы не контролируем ничего.

Помню, каково мне было в 2008 году. Я жил тогда в Лас-Вегасе, у меня вот-вот могли отобрать жилье, и казалось, что бизнес может исчезнуть в любой момент. Иногда я допоздна ждал начала торгов на Токийской фондовой бирже и после не ложился спать до открытия рынка в Лондоне, а ведь я даже не трейдер. Я просто надеялся увидеть хоть какой-то признак улучшений. Но мои ночные вахты не оправдывались, и я всю ночь мог не сомкнуть глаз.

Когда мне удавалось заснуть, сны были тревожные и неприятные. Был один повторяющийся кошмар: мне снилось, что я один в комнате с огромным выключателем на стене. На нем было написано название моей компании и значки: «вкл» / «выкл». Появлялся кто-то страшный в костюме, хватался за выключатель и переводил его в положение «выкл».

И я никак не мог справиться с чувством, что я теряю контроль.

Но потом что-то изменилось. Может, это прозвучит как на занятиях йогой, но я вспомнил одного приятеля, который говорил, что, когда охватывает беспокойство и почва уходит из-под ног, очень хорошо сосредоточиться на дыхании.

Так я и сделал. Всякий раз, как только мой разум начинал зацикливаться на какой-нибудь проблеме, я концентрировался на дыхании: вдох-выдох. Бывали дни, когда мне казалось, что я только и мог, что дышать: вдох-выдох, но это помогало мне хоть на долю секунды вернуть ощущение контроля.

В моей финансовой ситуации ничего не поменялось, но со временем это слабое чувство контроля укреплялось. Спустя какое-то время стало проще концентрироваться на том, что мне хоть в некоторой степени подвластно и что действительно имело для меня значение. Куда-то выбраться вечером с женой, пообщаться с детьми, отправиться на долгую прогулку на велосипеде – все самое простое в жизни, но, сосредоточиваясь на этом, я понимал, что очень многое прочее на самом деле не имеет значения.

Вскоре я почувствовал в себе силы что-то сделать в сложившейся ситуации. Я всего лишь концентрировался на том, что мне подвластно, и отпускал то, что контролировать невозможно, и это все изменило.

Новости по-прежнему напоминали безумие, но я отпускал.

На рынках творился все тот же ужас, но я не брал в голову.

Нужен всего один шаг – или вдох, если хотите. И вы сможете чувствовать себя чуть более уверенно и разорвете замкнутый круг паники и страха.

Когда вы понимаете, что исступленно раз за разом прокручиваете одни и те же проблемы, говорите себе, что, какой бы ужасной ни казалась ситуация, достаточно вспомнить о том, что действительно важнее всего, чтобы к вам вернулись уверенность и ясность. Так вы сможете сосредоточиться на том, что вам подвластно, и отпустить остальное, то, что вы контролировать не в состоянии.

Чтобы понять, что действительно важно, потребуется время.

Я начал эту главу с рассказа о Марке и Саре. Нам с ними удалось разобраться с причинами и целями всего за несколько минут, но не удивляйтесь, если вам, чтобы дойти до сути, понадобится больше четырех вопросов. У Сары ответ нашелся быстро, потому что он уже какое-то время держался на поверхности. Ваш может быть спрятан чуть глубже. Дайте себе время. И разрешите себе думать о деньгах по-новому, не забывайте учитывать другие формы капитала: время, силы и знания.

И последнее по порядку, но не по важности: игнорируйте любые финансовые советы формата «один на всех», которые начинаются с решения. Ваша цель – создать финансовый план, который подходит именно вам, так почему для начала не обдумать, чего вы действительно хотите достичь?

Ваш финансовый план на одну страницу

Если вы еще этого не сделали, возьмите маркер и листок бумаги и набросайте свои мысли на тему «Зачем мне нужны деньги?». Ваш ответ или ответы будут отражать ценности, которые для вас важнее всего, они должны быть в заглавной части вашего финансового плана на самом верху.

В следующих главах я покажу вам процесс постановки целей в соответствии с этими ценностями. В сочетании ваши ценности и цели помогут вам написать страничный план, которым вы будете руководствоваться во всех своих финансовых решениях: от вопросов, сколько откладывать на старость, до выработки индивидуального инвестиционного портфеля.

Когда речь заходит о финансовых перспективах, больше всего нас страшит неопределенность.

Мало кто из нас думает, что способен предсказать важнейшие мировые события или знать заранее, кем захотят стать дети, когда вырастут, но по какой-то причине мы полагаем, что финансовые перспективы можно разглядеть в магическом хрустальном шаре.

Парадоксально, но некоторые традиционные подходы к финансовому планированию могут лишь усугубить наши страхи перед неопределенностью. Если вы когда-либо обращались к финансовому консультанту и проходили процесс постановки целей, вы, должно быть, представляете себе всеобщее помешательство ложным стремлением к точности. Нас сбивают с толку вопросами в духе «Мне нужно знать, сколько вы будете платить за коммунальные услуги через двадцать пять лет» или «Скажите, сколько вы планируете тратить на автостраховку в 2043 году».

По этой причине многие из нас откладывают финансовое планирование в долгий ящик. «Забудь о финансовых консультантах, – думаем мы. – Все они только заставляют разработать очередной двухсотстраничный кирпич планов; в последний раз, когда я составил такой, он пылился на полке два года, и я ни разу в него не заглянул».

Вместо того чтобы предлагать вам ставить какие-то цели, я собираюсь сказать то, что вы, возможно, никогда не слышали раньше:

Расслабьтесь.

Поймите, нет ничего плохого в том, чтобы задать себе в плане финансов две краткосрочные цели, две среднесрочные и одну большую, пугающую и дерзкую. Но в то же время в этом нет необходимости. Как нет ее и во временны́х установках, крайних сроках или прочих линейных разметках: жизнь часто не идет по линейному пути, которого мы ожидаем, и вместо того чтобы позволить этому обстоятельству выводить нас из себя, можно принять неопределенность и работать с ней.

Суть финансового планирования не в том, чтобы зацепиться за ложное чувство надежности, будто вы знаете, где будете тридцать или сорок лет спустя – потому что вы там не будете. Планы меняются, случается что-то неожиданное, и все мы помним слова Джона Леннона, что жизнь – это то, что происходит с нами, пока мы строим планы.

Мне нравится подходить к определению финансовых целей так, будто я планирую самостоятельный отдых в Европе. Вместо того чтобы привязываться к поминутно расписанной повестке, лучше составить график, в котором предусмотрено непредусмотренное: так вы сможете выбрать для пешего тура самый солнечный день за время вашей поездки, и у вас будет время съесть кусочек торта в милом ресторанчике, которого вы не могли бы найти ни в одном путеводителе.

Я говорю не о том, чтобы совсем отказаться от планирования, но предлагаю вам оставить себе некоторое пространство для маневра, чтобы принимать решения на лету. В конце концов, вы можете решить, что Пизанская башня совсем не так прекрасна, как ее преподносят, – там полно туристов и всюду продавцы сувениров, так не лучше ли иметь свободный график, чтобы можно было сбежать от толпы и отправиться до вечера за город?

Большую часть в моей работе с клиентами составляет поиск баланса между двумя крайними подходами к финансовому планированию. С одной стороны, мы все знаем тех, кто приклеивает бумажки с финансовыми целями к зеркалам заднего вида, чтобы ни на один день не забывать о том, что необходимо делать для их достижения. Но мне такая жизнь никогда не казалась интересной. И из опыта могу сказать: это, по-видимому, не работает.

А есть сторонники противоположной точки зрения, которые говорят: «Я просто живу сегодняшним днем и не думаю о целях». И нам известно, куда ведет такой подход.

По моему личному опыту и из практики работы с клиентами я вывел, что наибольшего успеха можно добиться тогда, когда отказываешься от обеих крайностей и вместо этого признаешь, что невозможно знать наверняка, что ждет нас в будущем.

Но можно строить разумные предположения относительно того, куда мы хотели бы двигаться.

Привязываться нужно не к предположению, а к тому, что нужно постоянно строить предположения, к процессу.

Как ни пугающе звучит фраза «я не знаю», я обнаружил, что в нашем незнании будущего и понимании этого факта заключена огромная свобода. Большинству из нас неизвестно, в какой отрасли мы будем работать в следующем году, а уж тем более – сколько денег мы сможем отложить в следующие тридцать лет или сколько будем тратить, когда уйдем на заслуженный отдых.

Может, потребуется время, чтобы принять, насколько неопределенны ваши перспективы. Если вам трудно, спросите себя, так ли вы представляли себе свою нынешнюю жизнь пять или десять лет назад. Возможно, в чем-то глобальном все именно так, вы действительно живете в Бостоне или Чарльстоне, как всегда надеялись. Но как бы вы предсказали, сколько будете платить за смартфоны за десять лет до появления iPhone? Или насколько будут колебаться цены на недвижимость за последние десять лет? Или что стоимость высшего образования вырастет втрое по сравнению с уровнем, который был сорок лет назад?^[3]

Принимая то обстоятельство, что на самом деле нам неизвестно, как все обернется, мы можем перестать беспокоиться, что нужно спрогнозировать перспективы или, во всяком случае, найти того, кто это в состоянии сделать. Позвольте раскрыть вам один секрет: не существует такого человека, которому известно, что будет на фондовом рынке через неделю, через месяц, год или десятилетие. Если инвестиционный консультант говорит, что он может это спрогнозировать, бегите от него!

Так хочется верить, что кто-нибудь может спасти нас от неопределенности – кто-то со сложными алгоритмами и отличной командой аналитиков. Но такого человека не существует. Конечно, эксперты могут моделировать тенденции экономики на основе исторических данных, но, как мы видим всякий раз, когда схлопывается очередной пузырь или случается очередной обвал рынка, эксперты часто ошибаются.

Как только мы признаем, что между сегодняшним днем и будущим может много всего произойти, финансовое планирование фактически сведется к выдвижению наиболее обоснованных предположений о целях, достижение которых позволит нам жить так, как мы хотим. Не беспокойтесь, что нужно все сделать «правильно». Вашу версию можно и нужно корректировать, как только вы замечаете отклонения от курса.

К сожалению, большинство из нас так боится не угадать, что даже не пытается выдвигать предположения. Я по этому поводу вспоминаю диалог Алисы с Чеширским Котом:

Мы все, как Алиса, хотим куда-нибудь прийти, и наши шансы добраться до желаемого пункта назначения только повышаются, когда мы делаем выбор.

Перебор предполагаемых вариантов может выбивать из колеи, ведь в этом случае приходится принимать какие-то решения в условиях крайней неопределенности. Нам нужно гадать, что будет происходить на рынках через десять лет, какие будут процентные ставки через двадцать и сколько нужно будет платить за коммунальные услуги в перспективе (хочу предположить, что нынешняя «коммуналка» будет тогда выглядеть так же нелепо, как в мультфильме про Флинтстоунов). Хуже того, нам нужно постичь мысли человека, которого сегодня мы совсем не знаем, а именно самих себя спустя тридцать или сорок лет.

Но при всей неопределенности и при всех допущениях поставить хотя бы какие-то цели все же важно. Иначе мы будем, как и Алиса, спрашивать дорогу, не зная, куда мы, собственно, идем.

Так как же нам понять, куда нужно двигаться? Для начала определимся с тем, что важно.

Угадать свой путь к цели

Вы уже задумались всерьез о ваших ценностях. Поговорили со своей второй половиной, хорошим другом или финансовым консультантом о том, зачем вам нужны деньги. Сквозь призму этих ценностей мы будем рассматривать весь ваш финансовый план.

Теперь переключаем передачу и начинаем разговор о целях, и те ценности, которые мы определили в прошлой главе, помогут не только понять эти цели, но и расставить приоритеты на следующем этапе.

Скорее всего вы уже держите в уме несколько целей, но они, наверное, слишком пространные и неконкретные. Пора определить рамки для ваших ответов, чтобы они стали более четкими и могли служить опорой в дальнейших действиях. Вот как с этой задачей справились Сара и Марк, о которых мы говорили в первой главе.

«Давайте начнем с чего-то простого, – предложил я, когда Сара сказала, что самое главное для нее – рождение детей. – Что нужно для того, чтобы достичь желаемого?»

«Пожалуй, мне придется меньше времени проводить на работе. И чтобы эта перестановка прошла нормально, нужно подготовить почву. Нужно, чтобы к этому были готовы в медцентре, где я работаю, чтобы к этом был готов Марк, да и я сама».

«Что вы имеете в виду?»

Думаю, у Сары уже был готовый ответ на этот вопрос. По опыту, у многих есть довольно четкое понимание, что им необходимо для выполнения той или иной финансовой цели: часто есть и версия, о какой цифре идет речь, даже если специальных расчетов никогда не производили. Когда начинаешь выдвигать версии, можно понять, хороша ли эта цифра или необходимо внести какие-то корректировки.

«Наверное, мы должны быть уверены, что обеспечиваем себе прочный задел к тому моменту, когда придет время уйти на заслуженный отдых». Поясню: Сара имеет в виду не то, что нужно решить все финансовые задачи на перспективу, прежде чем можно будет заняться семьей. Она просто хочет понимать, что через несколько десятилетий она выйдет на нужную планку, и перерыв в работе не поставит под угрозу достижение этих целей.

Я спросил Сару, как это должно выглядеть на практике. «Я люблю свою работу, – ответила она, – но хочу, чтобы к 55 годам у меня был выбор, нужно мне работать или нет. К 65 я, возможно, не смогу заниматься экстренной медициной, поэтому собираюсь к тому моменту отойти от дел».

Я спросил: «Если бы вы решили уйти с поста сегодня, какая сумма в месяц вам была бы необходима для желаемого уровня жизни?»

Она назвала цифру – я ее записал.

«Это ваша первая цель, – пояснил я. – Делать все, что сейчас необходимо, чтобы выйти на эту планку в перспективе».

«Что еще важно на данном этапе?» – продолжил я.

Теперь мы могли вернуться к первому разговору о самом важном. Помимо рождения ребенка, Сара и Марк назвали путешествия – они хотели каждое лето куда-то выезжать. Мы посчитали стоимость и добавили ее к списку целей.

Затем мы поговорили о том, что нужно откладывать какую-то сумму в чрезвычайный фонд, которого в случае необходимости будет достаточно на три-шесть месяцев, и добавили ее в список.

Вы, наверное, удивитесь, когда вдруг поймете, что «цифра», которую вы мыслили как свою цель, совершенно необоснованная. Многие из моих клиентов на самом деле обнаруживали, что они сильно преувеличили необходимую им сумму для достижения той или иной цели. С этим не так все просто: если вы неуверенный в себе человек, никакой суммы не будет достаточно, чтобы вы почувствовали себя спокойно. Но иногда, шаг за шагом проходя этот процесс, вы можете увидеть, что цель стала казаться недостижимой из-за того, что вы завышали требуемые суммы для ее реализации.

Вы можете удивиться своим целям

Часто ваши цели могут вас самих удивить. Поэтому я советую не ограничивать себя на этом этапе. К расстановке приоритетов мы подойдем позже. А пока позвольте себе просто задаться вопросом: «А что, если?..» Вы, возможно, удивитесь, когда поймете, сколь многие из ваших целей, кажущихся недостижимыми, на самом деле вполне разумные.

Так вышло у моих клиентов Генри и Элизабет. Как часто бывает, они были не просто клиенты, а мои хорошие друзья. Генри – врач, Элизабет воспитывает троих детей и не работает, на момент разговора старшему было, наверное, лет восемь-девять. Без долгих обсуждений мы выяснили, что для Генри и Элизабет было важно обеспечить некий финансовый задел для детей.

И для этого они, в частности, считали необходимым открыть на каждого отдельный счет и откладывать какие-то средства на обучение. Но когда я копнул глубже, выясняя, почему это самое важное, обнаружилось еще кое-что.

Генри и Элизабет считали, что в Америке сложилось неправильное отношение ко времени и деньгам. Им не нравилась мысль, что нужно активно работать, пока дети маленькие, и надеяться, что можно будет наверстать упущенное в общении, когда дети будут учиться в старших классах. «В подростковом возрасте у них фиолетовые волосы и серьга в носу, – говорил Генри. (Можно простить ему эту немного ханжескую реплику, это было десять лет назад.) – Они с нами и говорить не захотят».

«Чего нам на самом деле хотелось бы, так это сделать перерыв на полгода и колесить по стране в автофургоне, временно переведя детей на надомное обучение», – поделились со мной Генри и Элизабет.

Я задал им вопрос, реалистична ли эта цель. Может ли Генри отпроситься с работы? Получится ли у них накопить достаточную сумму для полугодового отпуска?

Они уже все обдумали. «Думаю, у нас бы получилось», – согласились они.

«Если бы у вас была такая возможность, вы бы воспользовались ею?» – продолжил я.

Помню, они сильно удивились. Они никогда не думали, что их мечта реальна, это была лишь игра в духе «Что, если?», которой можно было предаваться в отпуске или за ужином в приятной компании. Но они только что озвучили, что важнее всего для них проводить время с детьми. И вдруг идея, которая всегда казалась им невозможной, прозвучала как сама причина, ради которой они так упорно трудятся.

«Да, – наконец ответили они. – Думаю, мы так и сделали бы». Сама мысль, что эту идею можно воплотить в жизнь стала для них настоящим откровением. Они превратили абстрактную мечту в конкретную цель, написав на бумаге, что они хотят поездить по стране. Затем мы посчитали, во сколько это обойдется.

Три оценки в определении целей и их стоимостного эквивалента

Генри и Элизабет не могли уверенно оценить, во сколько обойдется их полугодовое путешествие, но вполне можно для начала сложить расходы на фургон, бензин, продукты, страховку, учебные принадлежности и получить довольно хорошее приближение к искомой цифре.

В стоимостной оценке своих целей можно пренебречь точностью, выбросьте это из головы. Вы все равно преуспеете больше прочих, если хотя бы постараетесь ее угадать. Допустим, в прошлой главе на вопрос о самом важном вы ответили: «хочу, чтобы мои дети были более финансово обеспеченными, чего не было в свое время у меня». С помощью этой установки вы можете прописать несколько финансовых целей, например, таких:

• Мы хотели бы откладывать деньги, чтобы дети могли учиться в крупном университете.

• Мы хотим иметь некоторый финансовый запас, которого нам хватило бы на три-шесть месяцев.

Затем можете перейти к остальным задачам, которые, на ваш взгляд, нужно будет решить. Они могут быть кратко-, средне- и долгосрочными (помните, вы лишь строите предположения):

• Я думаю, что через пять лет понадобится поменять машину.

• К шестидесяти пяти мы хотим выйти на пенсию.

• Через двадцать лет хотелось бы погасить ипотечный кредит.

И, наконец, не забывайте о некоторых амбициозных целях, которые, возможно, не на первых позициях в вашем списке, но тесно связаны с вашими ценностями, например стремление дать детям больше, чем было у вас.

• Мы хотели бы каждое лето всей семьей куда-нибудь выезжать на отдых.

• Мы хотели бы помогать детям в первые пару месяцев после окончания учебы, пока они будут искать работу.

Некоторые из этих позиций нетрудно оценить в финансовом эквиваленте. Но как вывести цифру для остального?

Например, накопления на старость, одна из основных целей практически всех моих клиентов. Если пытаться все «правильно» рассчитать, голова пойдет кругом. Из страха допустить ошибку вы будете только избегать этой задачи. Будет проще просто попытаться угадать. Один из способов прийти к искомому – задать вопрос: если бы вы потеряли работу и вынуждены были полагаться на свои накопления, сколько бы вы тратили в месяц? В виде цели это выглядит так:

Или, к примеру, финансовый запас, который я рекомендую всем своим клиентам, если разговор в первую очередь идет об уверенности в завтрашнем дне. Большинству более чем достаточно иметь накопления на шесть месяцев, но для опытного университетского преподавателя достаточно будет и трехмесячного резерва, тогда как если вы предприниматель и не раз открывали собственное дело, и покрытия на два года для вас будет мало. У каждого свое понимание, что такое уверенность в завтрашнем дне; если прислушаться к собственному внутреннему голосу, вы наверняка поймете, что нужно именно вам.

Так выглядит трехэтапный процесс финансовой оценки ваших целей. Когда вы сформулировали свои предположения о целях, во вторую очередь стоит прикинуть, когда вы хотите их достичь и сколько это будет стоить. Неопределенности в будущем от этого не прибавится, а вам будет легче сделать все, чтобы быть готовым к тому, чего вы желаете, и к неизбежным трудностям, которые будут время от времени возникать.

1. Какова ваша цель?

2. Когда вы хотите это сделать?

3. Сколько это будет стоить?

Все еще не уверены? Помните: вы лишь строите предположения. При этом все же нужно стараться делать это как можно лучше, будьте конкретны.

Просто сказать: «Я хочу, чтобы у детей финансовые перспективы были лучше, чем у меня», – это еще не слишком похоже на цель. «Я хочу, чтобы мои дети могли при желании поступить в частный университет» – такая формулировка выглядит более конкретно.

«Я буду каждый месяц откладывать на отпуск» – неплохо для начала. Но намного лучше так: «Каждый месяц пятнадцатого числа я буду выделять на это 100 долларов».

И хотя я призываю вас мыслить конкретно, позвольте себе гибкость. Гибкий подход очень помогает справляться с неопределенностью. Очень хорошо, когда есть конкретная цель, но не изводите себя ею.

Ваши ценности как система сдержек и противовесов

Пора снова взять маркер и карточку. Под ответом на вопрос: «Зачем мне нужны деньги?» – можете начинать записывать свои выкладки.

Когда все они будут выписаны, оцените каждую из целей по срочности и важности. Иногда вам придется сначала решать срочные вопросы, вроде погашения баланса кредитной карты, и лишь потом переходить к долгосрочным целям, например накоплениям на пенсию. При определении относительного веса целей руководствуйтесь своими ценностями, которые вы определили в первой главе. Это не означает, что если вы на первую позицию поставили возможность проводить время с семьей, то вы не должны усердно работать, чтобы финансово обеспечивать все остальные цели. Во всем нужен компромисс.

Когда мы начали разбирать цели, которые назвали Сара и Марк, стало ясно, что план откладывать несколько тысяч долларов в год на поездки входит в противоречие с самой важной задачей – найти время на рождение ребенка.

«Что выбираете?» – спросил я.

Поскольку семья для них стала приоритетной задачей, они пересмотрели изначальные ориентиры в пользу менее дорогостоящих путешествий или даже отказа от поездок до тех пор, пока не удастся скопить достаточную сумму, чтобы Сара смогла сделать перерыв в карьере.

Такая проработка обещает много откровений, в процессе можно увидеть, насколько цели согласуются с ценностями. Я помню одного клиента, который говорил, что он больше всего хочет быть лучшим на свете папой. Мы дошли до списка задач – многие из них сводились к тому, чтобы иметь больше свободного времени для общения с детьми, но были, разумеется, и другие. «Я очень хочу BMW M5», – речь шла о машине, которая стоила от 80 тысяч долларов.

Мы внесли ее в список, но, когда стали расставлять приоритеты, я напомнил ему, что эта второстепенная цель осложняет для него его основную задачу, самую важную для него. «Не спешите: вы действительно хотите работать еще больше, чтобы заработать на эту машину?»

Я не в осуждение напомнил ему о его ценностях. Не забываем о правиле «не обвинять и не угрызаться» и в работе над расстановкой приоритетов. Часто клиенты бывают потрясены тем, что они массово тратят деньги на то, что на самом деле не имеет для них значения, в ущерб чему-то действительно важному; такая проработка должна напомнить, что наши ресурсы не безграничны, мы можем считать, что в какой-то момент просто балуем себя, но часто подобное происходит в ущерб чему-то более важному на более глубинном уровне.

Разумеется, неуклонное следование ценностям проще дается на словах, чем на деле. Кто из нас не давал себе серьезных новогодних установок, которые к третьей неделе января превращались в ничто? Необходимо отдавать себе в этом отчет, когда возникает искушение все бросить. А оно обязательно возникнет. Мы не очень часто задумываемся, что деньги, потраченные на новую машину, можно напрямую пересчитать во время, которое мы не уделили своим детям, – когда нематериальные составляющие не учитываются в финансовом планировании, за это приходится платить.

Не нужно зацикливаться на целях

После оценки своих целей очень важно научиться на них не зацикливаться. Когда мы с женой впервые составили свой список (примерно 15 лет назад), мы его даже потеряли. На следующий год, когда вопрос возник снова, стали искать и обнаружили свой листок в глубине ящика стола. И что удивительно: мы полностью забыли о выписанных пунктах, но тем не менее все из них были выполнены, вплоть до самых конкретных, в частности недельного отпуска в Коста-Рике.

Мы не впадали в крайность и не думали о целях каждую минуту. Когда нужно было принимать решение, не искали список. И все же каким-то образом мы достигли того, на что надеялись.

Идеального не существует

Имея всего 24 часа в сутках и не бесконечный арсенал ресурсов, конечно, естественно стремиться к тому, чтобы финансовые решения были идеально верными. Но кое-что мешает увлекаться мыслью об идеальном плане: все меняется.

Нравится ли нам это или нет, наша жизнь непрерывно находится в состоянии потока. Так же, как нам приходится приспосабливаться к расставаниям или к рождению ребенка, мы вынуждены привыкать и к каким-то финансовым изменениям.

Если в вашей паре кто-то теряет работу, необходимо корректировать свои ориентиры относительно ежемесячной суммы накоплений. Если вы хотите еще год или два повременить с рождением второго ребенка, покупку машины, возможно, придется перенести на более ранний срок, чем было запланировано. Решение выйти на пенсию до наступления пенсионного возраста, может быть, придется корректировать после экстренного лечения и связанных с ним расходов. В каждом случае нет никакой ошибки с вашей стороны, просто жизнь так сложилась.

Очень редко финансовые решения имеет смысл высекать на камне. В какой-то момент всем необходимо вносить корректировки, учитывая какие-то новые обстоятельства, которые меняют наши установки. Слишком часто мы начинаем думать, что такие перестройки говорят о допущенных нами ошибках.

Вряд ли. Это просто жизнь.

На самом деле, если вам не приходится перестраивать свои решения, вы, вероятно, упускаете из виду что-то важное, что в перспективе может грозить проблемами.

Помните: вам придется не просто один раз сформулировать некое соображение и надеяться, что вы все верно угадали. Это непрерывный процесс. Ваши оценки будут меняться, потому что и жизнь меняется. Понимание этого факта может: (1) остановить ваши поиски (2) или дать свободу – взять и наконец с чего-то начать.

Выбор за вами.

Разочарования неизбежны

Недавно, когда я работал над художественной выставкой в одном городе, ко мне обратилась женщина и попросила совета по финансовому планированию. Пока мы обсуждали, что для нее самое важное, стало ясно, что она просто мертвой хваткой вцепилась в свой список целей. Она всегда хотела путешествовать, и теперь, на седьмом десятке, ей становилось все очевиднее, что, может, никогда и не представится такой возможности. Со слезами на глазах она рассказывала мне, как вдруг осознала, что ей может не хватить времени и денег, чтобы успеть все намеченное.

А ведь минуту назад мы говорили с ней о ее работе – она экскурсовод в местном художественном музее, и она очень любит свое дело. Она живет недалеко от лыжной трассы и каждое утро гуляет по живописной местности с собакой, у нее есть семья, и ее близкие, с которыми у нее хорошие теплые отношения, находятся рядом.

Я понимал, что она очень переживает, но в какой-то момент перебил ее монолог: «Подождите. Посмотрите, сколько у вас есть хорошего». Ее судьба для многих – просто мечта. Она активно участвует в общественной жизни, у нее интересная и полезная работа. Но, несмотря на все это, ясно, что боль от несбывшихся ожиданий для нее очень реальна.

Как бы ни были верны наши соображения, нам все же придется принять горькую истину: нам не хватит денег, чтобы достичь всех наших целей.

Мало что может так ранить, как упорный труд на пути к чему-то, что может быть для нас недосягаемо. Но так бывает в жизни. Мы учимся справляться с разочарованиями, ставить более достижимые цели и двигаться вперед.

Многих ждет разочарование, когда станет понятно, что уйти на заслуженный отдых, как было запланировано, не получится. Годы труда и накоплений не принесли тех результатов, на которые мы надеялись. Если мы десять или двадцать лет шли к заданной планке и отказывались от каких-то возможностей из-за того, что нам важен был этот результат, неудивительно, что в случае неудачи мы будем очень расстроенны.

Что мы можем с этим сделать? Можно ли избежать чувства разочарования?

Думаю, можно, но для этого нужно сделать кое-что радикальное. Мы все слышали истории о том, как кто-то всецело концентрировался на своей задаче, чтобы, например, к старости накопить на счету 1 млн 750 тысяч долларов, и, возможно, достигал результата, но, оглядываясь назад, видел лишь неудачи в личной жизни. Все эти истории объединяет одно: очень часто разочарования подстерегают тогда, когда из-за сосредоточенности на цели человек забывает жить. Он не готов гибко подстраиваться и корректировать свои цели при изменении обстоятельств. Когда вы формулируете свои соображения и оценки, я призываю вас не привязываться к построениям, основанным на результате, а сейчас жить так, как вы хотите.

1. Не привязывайтесь к ожиданиям в отношении собственного будущего

На всякий случай, если жизнь вас еще не разуверила: мир ничего вам не должен. Иметь какие-то соображения на перспективу очень не помешает в выборе нужного пути. Но не превращайте их в ожидания. Вы должны отдавать себе отчет в том, что могут возникнуть обстоятельства, которые будут подрывать даже то, над чем вы упорно работали, поэтому обязательно намечайте для себя цель на следующий год, в следующие пять лет или десять.

2. Освободитесь от установок, которые вы не можете контролировать

Когда я писал свою первую книгу, я надеялся, что она хоть немного поможет людям принимать финансовые решения, больше соответствующие их ценностям. У меня не было цели написать бестселлер New York Times – я хотел помочь людям. Но при всех самых лучших намерениях я иногда забывал об этом и думал о том, чего я не могу контролировать, например о продажах и рецензиях. И неудивительно, что сразу начинал тревожиться и расстраиваться. Всякий раз, когда я начинал тревожиться о том, чего не могу контролировать, я старался вновь сосредоточиться на том, что в моей власти.

Точно так же у нас нет возможности влиять на ситуацию на фондовом рынке, но, когда мы вместо этого концентрируем внимание на собственных тратах и экономии, мы переносим фокус туда, где ему и полагается быть.

3. Перестаньте беспокоиться

Я знаю, как трудно перестать тревожиться из-за денег. В конечном счете многие причины наших беспокойств заключают в себе и финансовую составляющую. Что, если мои накопления сгорят? Что, если у меня не будет возможности отправить детей на учебу? Беспокойство – это привычка, которую трудно победить, но оно не приносит пользы. Вспомните хоть один пример, когда беспокойство хоть в чем-то вам помогло?

Разумеется, легко только на словах, но не на деле. Что конкретно мы можем сделать, когда появляется беспокойство? Для начала хорошо бы просто снова начать жить своей жизнью в соответствии с теми ценностями, которые мы определили в начале книги. Неудивительно, что никто из тех, с кем мне доводилось работать, в своем списке ценностей «беспокойство» не называл.

4. Не сравнивайте себя с другими

Человеку свойственно соперничество. Мы сравниваем себя с другими из желания «выиграть» и удостовериться, что мы «на верном пути». Когда я чувствую, что начинаю с кем-то себя сравнивать или соперничать, я вспоминаю, что на самом глубинном уровне моим поведением движет стремление быть счастливым.

Справиться с мышлением, направленным на конкуренцию, мне помогает понимание того, что мои ценности не имеют ничего общего с ценностями окружающих. Для меня счастье – значит быть с моей семьей и быть полезным для окружающих, вносить свой вклад, и соревнование с соседом сюда никоим образом не относится.

Насколько сильно вы этого хотите?

Несколько месяцев назад я разговаривал с одним знакомым, которого по всем параметрам можно считать успешным человеком. У него процветающий бизнес, он водит частный самолет и много где побывал, хотя все его поездки не обходились без доли стресса. Его жизнь всегда идет на полной скорости: он либо упорно работает, либо ударно отдыхает.

Он мне сказал, что хочет серьезно изменить свою жизнь, например существенно перестроить график, возможно, даже найти другую работу. Он клялся, что действительно этого хочет.

Когда я спросил, почему он этого еще не сделал, он объяснил, что пока не накопил достаточно денег, чтобы можно было все изменить. «Но вы зарабатываете огромные деньги», – удивился я.

«Да, верно. И я на самом деле не хочу от этого отказываться».

Вот теперь мы выяснили истинную проблему. Он не слишком хотел изменений, чтобы пойти на необходимые жертвы и достичь этого.

Когда мне рассказывают о своих целях и преодолении трудностей ради их достижения, обычно речь идет о чем-то важном, связанном с работой, семьей или какими-то личными достижениями. Когда рассказывают о проблемах в поиске решений, я спрашиваю: «Вы сильно этого хотите?»

Ответы можно поделить на две категории:

1. Я очень этого хочу и сделаю все, что необходимо, чтобы прийти к результату.

2. Я очень этого хочу, но думаю, что это невозможно.

Задумайтесь на минуту над этими ответами.

Если вы отвечаете, что сделаете все необходимое, значит, вы сделали свой выбор. Вы решили, что данная цель для вас достаточно значима и вы будете к ней идти до тех пор, пока не достигнете желаемого результата. Я спокоен за тех, кто так отвечает.

Если же вы даете второй ответ, дескать, вы думаете, что это нереально, тогда мне нужно понять, действительно ли вы этого хотите. Обычно я задаю еще несколько стандартных вопросов:

• Что вы сделали, чтобы достичь цели?

• Чем вы пожертвовали?

В большинстве случаев это помогает моим собеседникам понять, что они списали свои цели в недостижимые, даже не попытавшись их достичь.

Мы все можем сдаться из-за того, что цель кажется недосягаемой. Или, возможно, слишком много говорим о том, как важна для нас наша цель, но мало делаем, чтобы воплотить ее в жизнь. И в том, и в другом случае стоит спросить себя: «Насколько сильно я этого хочу?»

Вот что важно: те цели, которые действительно значимы, часто предполагают необходимость чем-то пожертвовать. Может быть очень непросто выйти за привычные рамки и отказать себе в немедленном вознаграждении, для того чтобы не терять концентрации, но когда цели достаточно важны, это всегда оправдывается.

Чем вы готовы пожертвовать, чтобы идти к той или иной значимой цели? Если вы не можете назвать ничего, наверное, цель не так важна, как вы думали. Надеюсь, этот вопрос уже заставил вас задуматься и оценить, насколько вам нужны эти новые наушники или та пара обуви.

На данном этапе, я надеюсь, у вас уже сформулировались по меньшей мере пара целей, и это для начала хороший задел для вашего страничного плана. Обязательно разрешите себе не зацикливаться на них. Помните, что это лишь ваши соображения. Когда видите, что ваши цели и приоритеты меняются, спросите себя, не пора ли снова взять маркер.

Недавно мой друг Стив попросил меня помочь ему привести в порядок финансы. Стиву тогда было около сорока, его двоим детям, подросткам, скоро предстояло поступать в университет. Внезапно мысль о пенсии перестала быть отдаленной мечтой. Постепенно все стало «реальным», и Стив просто хотел быть уверен, что действует правильно.

После того как мы обсудили ценности и цели, я спросил его о текущем финансовом положении.

Как выяснилось, у него не было уверенности на этот счет.

Стив – финансовый директор компании, но хотя он и способен управлять финансами крупной организации, с планированием своих собственных дела обстоят не так хорошо.

И это не единичный пример. Большинство из нас не очень ясно себе представляет, как обстоит дело с собственными финансами. Меня до сих пор иногда это удивляет. Во многом оценка текущего состояния дел – один из самых простых аспектов финансового планирования. В конечном итоге на данном этапе вам не нужно гадать о будущем или напряженно думать о том, что для вас действительно важно. Всего и требуется, что просуммировать свои активы и обязательства.

Но другая часть процесса совсем не так проста – я отлично понимаю, что это такое, когда просто не хочешь чего-то знать.

* * *

Почему так трудно трезво взглянуть на свое нынешнее финансовое положение?

Когда берешься за оценку своего имущества и обязательств, приходится разбираться со многими ошибками и промахами, которые, возможно, вот уже многие месяцы и годы пытаешься забыть. Даже, казалось бы, небольшие долги могут включить режим избегания. Подруга как-то рассказывала мне, что счет из клиники пролежал у нее в ящике стола несколько месяцев, пока не пришло уведомление из службы взысканий, – и все потому, что ей очень не хотелось думать, что она забыла погасить эту квитанцию по страховке.

Такие маленькие долги могут накапливаться, а крупные могут столкнуть нас в настоящую долговую яму. Я однажды разговаривал с женщиной, которая несколько десятков лет назад взяла около 6 тысяч долларов в кредит на обучение. Многие годы она не могла спать спокойно, но не хотела посмотреть в лицо реальности. Когда она наконец обратилась в компанию, которая выдала кредит, выяснилось, что сумма выросла до 34 тысяч долларов, все это время она накапливалась как снежный ком.

Вот чудовище, от которого мы все прячемся: как вообще справиться с чем-то столь огромным? Неужели этот долг так и будет дышать мне в затылок всю оставшуюся жизнь? Нельзя ли просто закутаться в одеяло, до тех пор пока у меня не появится больше денег, чем сейчас?

Когда наконец моя клиентка была готова разбираться со своим долгом, мы смогли составить план, которого она придерживается по сегодняшний день, но из-за того, что проблема так долго не решалась, ситуация значительно осложнилась, хотя в этом совершено не было никакой необходимости.

Единственный способ справиться с этим и пойти дальше к действительно важным целям заключается в том, чтобы сделать все возможное, отставить в сторону эмоции и сконцентрироваться на фактах. Если вы допустили какие-то промахи, сделайте все, что в ваших силах, чтобы сосредоточиться на движении вперед. Если ваша половина сломала весь бюджет каким-то крупным кредитом, пора простить, извлечь урок из допущенной ошибки и заняться тем, что непосредственно у вас прямо по курсу.

В процессе вам придется вплотную познакомиться с некоторым багажом, но это не означает, что нужно придумать способ решения всех проблем прямо сейчас. Мы еще подойдем к тому, как поправить ситуацию. Пока все, что нужно, это ясно понять, где вы находитесь в данный момент. Без этого вы никогда не сможете предпринять необходимые действия, которые приведут к исполнению ваших целей.

Что касается целей, вам разрешается пока о них забыть. Вы освобождаетесь от любой ответственности за немедленное разрешение ситуации и просто получаете ясную картину, где вы находитесь на данный момент, – за счет составления личного баланса.

Возможно, все не так плохо, как вы думаете

Мой друг Стив долго откладывал. Но когда я попросил его просто перечислить свои активы и обязательства, то есть все, что он имеет, и все, что должен, он понял, что находится в гораздо лучшей ситуации, чем сам себе представлял.

«Понимаешь, мы активно выплачиваем ипотеку. Я об этом раньше не думал, но в последние пару лет это действительно заметно».

Ему приходили напоминания, что он систематически перечисляет взнос в корпоративный пенсионный план 401(k) и пополняет сберегательные счета, открытые на детей. Ни он, ни его жена не думают об этих счетах, они и не проверяли ни один из них с тех пор, как несколько лет назад подключили услугу автоматического списания.

Стив быстро понял, что их беспокойство необоснованно. Благодаря соблюдению нехитрых рекомендаций, которые можно найти в любой книге на тему финансов, дела у них обстояли весьма неплохо, гораздо лучше, чем они сами полагали.

И так бывает довольно часто, Стив – отнюдь не единичный случай. Многие мои друзья и клиенты бывали приятно удивлены, когда обнаруживали, что их активы намного более устойчивы, а долги не так безнадежны, как они себе представляли.

Разумеется, многих из вас ждет столкновение с реальностью другого рода. Я знаю, что будет трудно снять трубку и начать звонить кредиторам, потому как в свое время провел гораздо больше времени, добавляя позиции в перечень обязательств в моем балансе, чем я готов признать. Когда я понял, что больше не могу выплачивать ипотеку, а лимит кредитной линии уже исчерпан, эта процедура стала просто невыносимой.

Беспокойство по поводу сложившейся ситуации отразилось на моем здоровье. У меня появились боли в области желудка, а потом несколько часов не отпускали приступы рвоты. Однажды это случилось впервые, потом был еще случай три месяца спустя, а еще через месяц это повторилось снова. В конце концов приступы стали случаться раз в две недели. Врачи не могли найти никаких объективных причин.

Я помню свое чувство, будто вверх по течению над нашим городом в дамбе образовалась маленькая течь, но никто не хотел признавать, что дамбу вот-вот прорвет. Наконец я понял: именно я должен этим заняться. Помню, как однажды подумал: «Ничего не изменится, если я не выясню свое нынешнее положение».

Когда я наконец взялся за дело и стал считать, насколько плохи мои дела, я понял, что теряю не только жилье, но и имидж, столь для меня важный. Я вовсе не тот, кто всегда принимает грамотные финансовые решения. Как ни сложно было заставить себя взглянуть в глаза реальности, как только я это сделал, то с удивлением почувствовал, как понемногу вновь возвращается ощущение контроля. Я подумал, что могу что-то сделать, справиться. Просто потребуется время, чтобы прийти к результату.

Одним из первых действий стало решение вернуть машину. Срок аренды моего Passat истек, и хотя я планировал взять в том же дилерском центре Audi 6, было понятно, что теперь такой возможности у меня нет. Не сказать, что принять реальное положение дел было просто, на самом деле менеджер дилерского центра был моим знакомым, и он знал о моих планах. Я, конечно, не хотел признаваться ему, что просто не могу позволить себе машину: как это будет выглядеть? Я вернул ключ – мне было… неловко – это не то слово.

Помню, день был серый и мрачный. Шел дождь, чего в Лас-Вегасе, в общем, не бывает. Я возвращался из дилерского центра без машины, и с этого момента целых три года моя семья в шесть человек училась обходиться одним автомобилем в городе, где общественный транспорт почти не развит.

Это было очень трудное, но верное решение. В этот мрачный день я все же ощутил, что появилась и ясность, чувство какого-то просветления. «Такова ситуация, – думал я, когда возвращал ключи от машины. – Так будет правильно». Когда меня спрашивали насчет новой машины или интересовались, как мы с женой обходимся одним автомобилем на всю семью, мне приходилось отвечать, что нам нужно ограничить расходы. Совсем не тот ответ, который хотелось бы давать, но такова была правда. Когда сводите свой баланс, помните, что почти каждая строка в нем будет рассказывать какую-то историю, будьте готовы задать себе немало вопросов.

Составление личного баланса

Когда удается справиться с эмоциями и внутренним сопротивлением, в сведении баланса уже нет ничего сложного. Всего и требуется, что перечислить все, что у вас есть, и все, что вы должны. Для этого вам не нужно никаких хитрых таблиц, ни даже компьютера. Просто возьмите чистый лист бумаги и ручку и разделите его посередине.

Если кажется, что это трудно, поверьте мне на слово: действительно трудно бывает только в отдельные моменты. Вы их преодолеете, и все будет в порядке. Помните, если уходить от проблемы и не замечать пробоя дамбы, делу это не поможет. Чем раньше вы возьметесь за ремонт, тем лучше будут ваши дела.

В левой половине подробно распишите все ваши активы. Банковские счета, справедливая рыночная стоимость вашего жилья, ваш инвестиционный портфель. Для каждого пункта приведите стоимостную оценку. С правой стороны перечислите свои обязательства. Задолженность по кредитной карте, ипотека, ссуды на обучение. И таким же образом конкретно укажите сумму каждого обязательства. (Может, вас удивляет, почему я трачу столько времени на описание такой простой процедуры, но дело в том, что до сих пор мне встречаются те, кто никогда этого не делал.)

Чтобы помочь Стиву составить список активов, я задавал ему следующие вопросы:

• Сколько у вас накоплений?

• Сколько стоит ваш дом? (Не стоит беспокоиться об отчете оценщика. Справедливую стоимость можно вывести с помощью данных из базы недвижимости Zillow или известных вам параметров стоимости жилья ваших друзей.)

• Какие суммы у вас размещены в инвестиции или на пенсионных счетах?

Когда список был составлен, я сказал Стиву: «Хорошо, а что с обязательствами?» Он начал выписывать следующие пункты:

• Долг по кредитной карте.

• Остаток ипотечного кредита (не забывайте, справедливую стоимость вы уже указали с левой стороны страницы).

• Другие кредиты (автокредит, кредиты на образование и т. д.).

Если вы не уверены в каких-то цифрах, позвоните в банк, эмитенту вашей кредитной карты или консультанту. Когда дело касается долгов, писать наугад нельзя, поэтому сделайте все необходимое, чтобы на листке оказались реальные цифры. Когда речь идет об активах, оценочных показателей вполне достаточно, но стремитесь к максимальной точности.

Затем просуммируйте все активы и вычтите сумму обязательств. Вы получите чистую стоимость вашего капитала.

Расчет

«эмоционального баланса»

Задача сведения баланса может оказаться еще более удручающей, если подключаешь к работе вторую половину или близких: очень трудно удержаться от обвинений, когда, например, приходится тратить накопленное, чтобы погасить долг по кредитной карте одного из ваших близких.

Моя подруга Бет недавно убедилась в этом, когда стала обсуждать финансовые вопросы со своим мужем, Крисом. Бет оплатила большую часть арендной платы за прошедший год, чтобы Крис смог увеличить свою долю в компании; это означало, что его годовой оклад уменьшится, но виделось, что так будет рационально с точки зрения долгосрочных инвестиций. Несколько лет назад аренду платил он, чтобы супруга могла выбрать менее высокооплачиваемую, но более перспективную для профессионального роста работу.

В разговоре друг с другом каждый из них ощущал, что его «жертву» не ценят в должной мере. Каждый думал: «Ага!» Почему деньги для них по-прежнему делились на «твои» и «мои»? Разумеется, у них были разные цели, но важнее всего для обоих была возможность заниматься теми проектами, которые им интересны. Но ресурсы не безграничны. Чтобы помогать друг другу идти к намеченным целям, то один, то другой должен был соглашаться работать усерднее.

Подобный диалог напомнил, насколько согласуются их цели. Внезапно они начали обсуждать общие мечты, о которых и речи не заходило с первых месяцев совместной жизни, говорить о местах, куда они хотели бы отправиться, и о том, что они хотели бы сделать в своих профессиональных областях.

В конце концов получился один из важнейших разговоров в их семейной истории, хотя далось это совсем не просто. Прежде чем они пришли к обсуждению действительно важных вопросов, каждому казалось, что он дает больше, чем получает в ответ. Они спорили из-за денег, сами не понимая зачем.

Когда вы проходите этот этап вместе с супругом или любимым человеком, будьте готовы, что всплывут старые упреки. Я рекомендую быть абсолютно честными в отношении любых «эмоциональных и психологических активов и обязательств» – и не ставьте себе ограничений в пределах исключительно зарплаты и денежных инвестиций. Помните разные виды капитала, о которых я говорил в первой главе? Возможно, кто-то из вас зарабатывает не так много, как другой, но при этом обеспечивает другой ценный вклад, уделяя массу времени и сил заботе о детях или ведению хозяйства.

Старайтесь мыслить максимально открыто и сделайте все возможное, чтобы примириться с прошлым. Подойдите к этому с пониманием и не забывайте, что та причина, по которой вы этим занимаетесь, возможно, не имеет ничего общего с материальными составляющими, из-за которых мы все время воюем. Не допускайте, чтобы ваши ошибки испортили возможность работать сообща и двигаться вперед.

Откажитесь от обвинений

Джордж Сорос однажды сформулировал то, что многие из нас знают, но не любят признавать: «Как только мы осознаем, что несовершенное понимание является одним из свойств человеческой природы, мы поймем, что не ошибаться стыдно, постыдна неспособность исправить собственные ошибки».

Мы должны прекратить казнить себя за финансовые промахи. Но нужно также брать на себя ответственность за то, что сделано. Печальный опыт потери дома изменил почти полностью мой подход к финансовому планированию и рекомендациям, которые я даю публично. С одной стороны, я не кидаюсь сразу судить чье-то финансовое поведение. Я также более склонен учитывать личные факторы, которые определяют манеру обращаться с деньгами.

Но, несмотря на все мои потери, опыт, как это ни странно, пошел мне на пользу. Я всегда знал, что будет трудно, но даже не думал, какую ясность это принесет в дальнейшем пути. По прошествии времени я понимаю, что это очень логично: если мы не знаем, где мы сейчас, тогда как нам попасть туда, где мы хотим быть завтра?

Возвращаясь к финансовому плану на одну страницу

Составляя свой личный баланс, вы могли увидеть, на чем нужно заострить внимание. Прежде чем пойти дальше, будет целесообразно снова к нему обратиться и учесть в нем новые цели; не забывайте, что вы можете время от времени пересматривать ваш. Он, план, должен включать три-пять составляющих, которые действительно важны на данном этапе:

• Ответ на вопрос: «Зачем мне нужны деньги?»

• Ваши максимально взвешенные оценки финансовых целей.

• Все долги, которые вам нужно будет погасить.

В следующем разделе мы более глубоко проанализируем стратегии расходов и сбережений. Ваш страничный план будет под рукой в любой момент, когда вы будете чувствовать, что теряетесь в деталях, и станет необходимо снова увидеть общую картину.

Летом 2014 года компания Amazon выпустила телефон под маркой Fire. Один из первых счастливчиков, кому довелось попробовать новый продукт, говорил в интервью газете New York Times: «С помощью этой технологии я накуплю себе столько всего, чего у меня никогда не было». Речь шла о функции телефона, позволяющей делать снимок товара или фиксировать звучащую музыкальную композицию и затем сразу же получать информацию о том, где это можно купить.

История Fire и того, как радостно встретили новинку пользователи, хорошо характеризует царящие в обществе настроения. Едва ли это единичный пример продукта или услуги, помогающих совершать мгновенные покупки. Можно отнести к той же категории и iBeacon от Apple, устройство с Bluetooth, рассылающее пользователям предложения различных товаров и услуг, как только они входят в магазин Apple. Можно вспомнить, как компании используют истории наших поисковых запросов и продолжают выдавать нам рекламу своих товаров еще долгое время после того, как мы впервые набрали в поисковой строке «куплю серф» или «кожаная куртка». Даже если давно решено, что ничего покупать не нужно, реклама преследует нас многие месяцы, до тех пор, пока мы не заскучаем и не дадим слабину; и вот всего в один клик мы внезапно оказываемся обладателями той вещи, которой нам хватало мужества столько раз сказать «нет» до этого.

Без сомнений, современная культура потребления таит в себе много ловушек, которые увлекают нас и заставляют приобретать то, что на самом деле не нужно. Но это лишь половина проблемы. Разумеется, рекламные отделы компаний тоже несут немалую ответственность, но в конечном итоге покупку совершаем мы. В какой-то момент мы перестали быть американскими гражданами и стали прежде всего американскими потребителями.

Чтобы взять под контроль свои финансы, необходимо также взять на себя ответственность за многие отнюдь не необходимые покупки, которые мы совершили, и понять, что ничего не изменится, если мы не пересмотрим свое поведение.

Мы любим хорошие истории

Что заставляет нас протягивать кредитную карту или нажимать кнопку «Купить»? Причин много, но часто дело в том, что мы рассказали себе некую историю в обоснование нашего решения. Вот одна из них – возможно, она покажется вам знакомой:

«Конечно, есть на рынке машины и подешевле, но мы рассмотрели все варианты, и решение основано на трезвых холодных фактах».

Или такое?

«Этот новый iPad не просто покупка, это вложение».

Да, в подобных историях есть доля истины, но мы все понимаем, что реальная причина, по которой мы все это покупаем, заключается в том, что нам просто этого хочется. А есть еще другая история, которую мы для удобства забываем: мы не можем себе этого позволить.

Мы часто рассказываем себе истории постфактум. Мы решаем, чего бы нам хотелось, зачастую в силу эмоциональных причин, а затем ищем подтверждения в поддержку своего выбора. Отыскивая эти подтверждения, мы старательно обходим вниманием все, что не вписывается в историю, завершающуюся покупкой.

Рассказывая себе то, что нам хотелось бы услышать, и игнорируя все прочее, мы можем наносить урон нашим сбережениям. Так что же можно сделать вместо этого?

Во-первых, мы можем немного ограничить свою свободу. Наше стремление оправдать свои желания и представить все в собственном изложении так, чтобы они выглядели обоснованно, – это в характере человека. Мало того, во многих случаях кратчайшие пути могут сослужить неплохую услугу. Если учесть тот огромный выбор, который возникает перед нами каждый день, то у нас действительно нет времени анализировать каждый отдельный вариант. Если бы это было так, можно было бы целый день кататься между огромными торговыми центрами с открытой страницей Amazon в одном окне браузера и eBay в другом. (P. S. Если вы узнали себя, то вам непременно стоит прочесть эту книгу!)

Чтобы избавить себя от мук разбирательств с каждым имеющимся вариантом, легче просто решить, чего бы нам хотелось, и затем подобрать несколько фактов, чтобы доказать себе, своей половине или друзьям, что мы все сделали правильно. Возможно, мы производим кое-какие расчеты применительно к новому «вложению» или, что более вероятно, читаем о тех, кто что-то подобное анализировал. Затем, если легенда сходится, мы вооружаемся доказательством, что все сделано правильно.

Кажется, все просто. Простейший пример на сложение или вычитание. Но все гораздо сложнее, когда мы приводим доводы об экономии – в качестве троянского коня, чтобы скрыть истинные причины своих действий. Например, гибридные автомобили. Допустим, вы хотели купить гибрид или электромобиль. Будет несложно найти аргументы в пользу этого решения, особенно если вы определили для себя как одну из базовых ценностей стремление внести свой вклад в дело сохранения окружающей среды. Но будьте осторожны, если вы считаете, что таким образом будете экономить деньги.

За редким исключением, дополнительные расходы на энергоэффективные технологии настолько высоки, что для среднего автовладельца новая модель двигателя экономически оправдывает себя по сравнению с традиционными бензиновыми двигателями лишь спустя много лет, в некоторых случаях срок составляет больше десяти лет. Бензин должен подорожать почти до 8 долларов за галлон, прежде чем большинство владельцев таких машин смогут окупить свои вложения за шестилетний период (средний срок владения автомобилем).

Поясню: есть масса разумных причин для того, чтобы купить энергоэффективный автомобиль. К сожалению, в большинстве случаев экономия на расходах к ним не относится. Отсюда вопрос: почему мы склонны искать обоснования каждому решению, которое якобы поможет нам сэкономить?

Причин несколько. Во-первых, в обществе придается большое значение стоимости. Во-вторых, мы часто не спешим признать, что на самом деле просто чего-то хотим. И наконец, потому что это красиво выглядит на бумаге, хотя во многих случаях стоит посмотреть повнимательнее – и увидишь совсем другую историю.

Вот еще пример: я постоянно читаю статьи, в которых настойчиво проводится мысль, что, если вы сейчас живете в съемной квартире, вам стоит купить собственное жилье. Обычно приводится целый список доводов, почему покупка позволит экономить деньги. Это классический пример с приведением тысячи «доказательств» в пользу довольно симпатичной картины – и с избеганием всего, что в нее не вписывается.

Но мы знаем, что это непросто. А как быть, если цены на недвижимость упадут на 10 % или вам придется переезжать на другое место работы? А что насчет комиссий риелторов, расходов на совершение сделки, текущее обслуживание и налогов? Достаточно немного изучить вопрос и честно взглянуть на проблему – и плакала вся эта красивая аккуратная басня о том, что «пора покупать».

Про машины и дома истории получаются самые сложные, но мы складываем подобные сказки решительно на любые темы – начиная с трат на отпуск и заканчивая оптовыми закупками.

Контролировать расходы, чтобы понимать ситуацию

А если я скажу вам, что есть способ отделить истории, которые мы себе рассказываем, от истины? И что есть способ пользоваться этим знанием, чтобы впредь принимать более грамотные обоснованные решения?

Хорошая новость: да, такой способ есть. Плохая новость: вы скорее всего о нем уже слышали.

Способ называется бюджетирование.

Знаю, о чем вы думаете. Мало кто любит отслеживать свои расходы. Мало кому приятно об этом даже подумать. Даже если вы не против составления бюджета, ваша половина, возможно, терпеть этого не может, или у вас просто нет такой совместной привычки, поэтому вы постепенно занимаетесь бюджетом все реже и реже, пока запал не иссякнет вовсе.

У бюджетирования явно неважно с маркетингом и продвижением. Мне приходит на ум ассоциация с зубной нитью. Мы все понимаем, как это важно, но даже думать об этой процедуре нам неприятно, не говоря о том, чтобы собственно выполнять. Поэтому мы врем на приеме у стоматолога насчет частоты использования зубной нити и обещаем исправиться, а уже на следующий день снова пренебрегаем своим правилом.

Составление бюджета и чистка зубов зубной нитью – и то и другое ужасно важно, предельно просто и – для многих из нас – совершенно безнадежно. И понятно почему. Многим из нас составление бюджета кажется чистым наказанием, чем-то ужасным, из-за чего приходится отказывать себе в желанных приобретениях и постоянно чувствовать вину за то, что мы тратим деньги на необходимые нам вещи. Много лет я не сводил бюджетов, считая, что это задача для тех, кто недостаточно дисциплинирован или слишком зациклен на деньгах. Мне казалось, что вести бюджет – все равно что быть привязанным на цепи. Но я был неправ.

Я поговорил о своем настороженном отношении к бюджетированию с Джесом Мечамом, создателем онлайн-сервиса You Need a Budget, и он поделился одним соображением, которое мне сразу понравилось: бюджет – это не цифры, а понимание ситуации и возможность быть в курсе. Это одно и то же. Цель не в том, чтобы наказывать себя за траты, а в том, чтобы понимать, как мы тратим деньги, чтобы нам их всегда хватало на самое важное.

Думаю, каждый, кто задумывается над этим, согласится, что, когда мы тратим деньги в соответствии с собственными ценностями, это доставляет больше удовольствия. Так почему мы этого не делаем?

1. Нам не кажется, что это здорово.

Бюджетирование требует дисциплины в определении и отслеживании планок расходов. Но дисциплина дается непросто, а мы склонны избегать сложного.

2. Мы думаем, что знаем, куда уходят деньги.

Нет, не знаете. Извините. Пока вы не отслеживаете расходы, вы понятия не имеете, куда уходят деньги. По моим наблюдениям, почти все, кто хотя бы в течение месяца пытался последить за своими тратами, в итоге говорили примерно следующее: «Даже не думал, что у меня так много уходит на X».

3. Мы не уверены, что хотим это знать.

Возможно, вы откладываете бюджетирование, потому что уже приняли какие-то сомнительные решения, которые вам бы не хотелось тщательно анализировать. Зачем было покупать этот новый телевизор, вместо того чтобы перечислить деньги на образование детей? Зачем ехать в Испанию, когда нам нужно несколько месяцев выплачивать долг по кредитной карте?

Когда мы составляем бюджет, приходится давать ответы на такие вопросы. Тогда мы должны решить: хотим ли мы изменить свое поведение?

Финансовые цели обеспечиваются долларами, большим их количеством за определенный период, а доллары имеют обыкновение ускользать из рук, если не предусмотрена возможность заблокировать щели. Но невозможно перекрыть то, о существовании чего не подозреваешь. Для этого и нужно составлять бюджет.

Недавно я разговаривал со своим другом Далласом Хартвигом, который вместе с женой Мелиссой написал отмеченный газетой New York Times бестселлер «Все начинается с правильной еды» («It Starts with Food»). Он рассказал, что одной из важнейших целей для них является покупка недвижимости или строительство собственного дома. «Но нам нужно откладывать намного больше», – сказал Даллас. А как это сделать, они не знали.

«Так почему бы не отслеживать свои расходы?» – спросил я.

«Думаю, мы боимся того, что в результате выяснится», – ответили они.

Многим знаком этот страх. Но когда его преодолевают, как правило, открывающаяся картина удивляет. Один из способов преодолеть страх – спросить самих себя, интересно ли вам хоть немного узнать, куда уходят деньги. Именно такое любопытство вдохновило семью Хартвигов отследить одну конкретную сферу: сколько они тратили на еду. В конце концов, она составляет огромную часть нашей жизни.

Я спросил Далласа, удивил ли их результат.

«Удивил? Да мы были в ужасе!» – ответил он. Они понимали, насколько важна еда в их жизни и работе, но даже не могли себе представить, какая огромная доля средств у них уходила на супермаркеты, кафе и рестораны.

Когда первый шок отошел, пришло понимание некоторых важных истин. Отвечая на мои вопросы изначально, они думали, что самое важное для них – построить дом. Но стоило задуматься – и стало понятно, что свобода и гибкость, которые у них есть, на самом деле намного важнее.

Если поддерживать расходы на невысоком уровне, можно в любой момент собрать чемоданы и уехать работать в другой город. На деле выходило, что собственный дом – это только цель, которую считали важной окружающие, но это не то, что им нужно именно сейчас.

Они также поняли, что их огромный бюджет на питание свидетельствует о том, насколько велико для них значение еды. Их жизнь и карьера строятся вокруг взаимоотношений человека с едой, так что вполне естественно, что пища и продовольственные магазины составляют такую значительную часть их бюджета. Другими словами, их траты и ценности вполне согласуются между собой. Они ничего не хотели бы менять.

Общее золотое правило в духе «выделяйте на продукты питания 4,5 % от вашего бюджета» в их случае не работает: как авторы книг о питании, Даллас и Мелисса отводят ему слишком важную роль, чтобы можно было применять какие-то стандартные пропорции. Я сказал Далласу, что они относятся к еде во многом так же, как в моей семье – к отдыху. Когда мы с женой отслеживаем расходы, я просто не могу поверить, что мы столько тратим на всевозможные вылазки и поездки. Но когда мы задаемся вопросом: «Что можно было бы вычеркнуть?» – мы понимаем, что ради этих поездок мы как раз и работаем так усердно.

Составлять бюджет важно не только в назидание себе («не стоит мне столько тратить на бензин или кофе на вынос») – это важно еще и потому, что позволяет нам быть в курсе ситуации, а значит, помогает копить и тратить деньги в соответствии со своими ценностями. Бюджетирование заставляет нас взглянуть реально на то, как мы расходуем средства. Оно дает нам возможность увидеть разрыв между тем, что мы декларируем как важное, и тем, на что мы тратим свой доход.

С чего начать?

Для начала можно составить список ваших постоянных ежемесячных расходов. Вот некоторые типичные статьи для начала:

• Выплаты по аренде или ипотеке.

• Погашение образовательных кредитов.

• Выплаты по автокредиту.

• Минимальные выплаты по любым кредитным картам, которые у вас есть.

• Коммунальные платежи, страховка, телевидение, сотовая связь и т. д.

Не забудьте перечислить все регулярные расходы: стоимость лекарств, посещения врачей и других сопутствующих расходов, карты спортзала и т. д.

Если есть какие-то постоянные расходы, которые возникают у вас каждый месяц (часто это называется обязательные платежи), автоматизируйте их. Я также рекомендую автоматизировать любые долгосрочные накопления, с которыми вы определились и приняли решение. Не нужно просто говорить, что вы хотите откладывать 500 долларов в месяц – сделайте первый шаг. Как и с фиксированными платежами, вы можете автоматически перечислять нужную сумму на ваш сберегательный или инвестиционный счет. Не вынуждайте себя каждый месяц принимать решение экономить какую-то сумму. (В этом случае, я вас уверяю, вы каждый раз будете находить повод, чтобы не перечислить деньги.)

Теперь оцените свои необязательные траты. Я настоятельно рекомендую делать это каждую неделю, по крайней мере на начальном этапе. Опять же, нам важно понимание ситуации, а не оценка и осуждение. Вы «думаете», что тратите на кофе и перекусы столько-то, но что скажут ваши чеки? Когда вы расписываете бюджет, вы должны удостовериться, что ваши умозрительные оценки согласуются с реальностью.

По мере разработки вам, возможно, станет ясно, что вы слишком много платите за коммунальные или другие подобные услуги. Кстати, прежде чем включить автоматический платеж по ипотеке, обязательно просмотрите, из чего состоит эта статья. Если вы по-прежнему оплачиваете страховку, которая вам больше не нужна, свяжитесь с банком и действуйте по инструкции, чтобы убрать из общей суммы неактуальную составляющую. Если вы считаете, что сможете быстрее достичь своих целей, отказавшись от каких-то ежемесячных расходных статей – например, подписки на музыкальный сайт или премиальный кабельный телеканал, – не затягивайте с решением. Автоматизация существует для того, чтобы упростить ваши ежемесячные финансовые задачи, но не для того, чтобы полностью выключить вас из процесса.

Когда вы разобрались с фиксированными платежами, переходите к следующему:

1. Контролируйте все свои траты. Какое-то время придется отслеживать каждую крупицу расходов, сколь ни мала сумма, о которой идет речь. Может возникнуть искушение пренебречь парой долларов, отданных за бутылку воды, но именно из таких расходов складывается общая сумма и именно их мы должны хорошо себе представлять.

2. Используйте любые инструменты, чтобы не нарушать дисциплину. Не важно, какие ресурсы вы будете подключать, важно, чтобы это стало повседневной нормой. Есть сайты вроде Mint.com, которые помогут вам организовать и разделить на категории ваши расходы. Кто-то носит с собой карточки три на пять, кто-то загружает специальные приложения. Мне нравится программа, которую сделали отличные ребята из проекта YouNeedaBudget.com. И мне она нравится тем, что данные в ней нужно вводить вручную. И это, на мой взгляд, идеально, ведь, не стоит этого забывать, главное в нашем деле – хорошо понимать ситуацию, а для этой цели нет ничего лучше, чем если я буду видеть суммы своих расходов и каждый раз вручную заносить их в программу.

3. Постарайтесь взглянуть на бюджетирование как на инструмент, дающий вам новые возможности и в какой-то мере развлечение. Когда я вхожу во вкус, то замечаю, что становится проще соблюдать дисциплину. Я ловлю себя на том, что стараюсь тратить как можно меньше, чтобы мне не приходилось постоянно вбивать цифры в программу. Это тот самый случай, когда в свою пользу можно обратить присущие нам инстинкты соперничества (хочу максимально ограничить расходы) и даже собственную лень (надоело вбивать эти цифры!).

4. Следите за разовыми статьями. Когда мы формируем бюджет, у нас нет возможности предсказать разовые финансовые события, например поломку машины или бойлера. Поэтому нам нужно каждый месяц откладывать какие-то суммы, чтобы подстраховаться на случай подобных ситуаций.

Понятно, что неизбежно случаются какие-то экстренные ситуации, но почему нас затягивает в другие, «будто бы» «единичные» истории, которые мы всецело можем контролировать? Я говорю о разовых акциях, которые обещают нам большую выгоду, например, черная пятница после Дня благодарения или киберпонедельник. Одно дело – предусмотреть бюджет на праздники, который вы распланировали и под который откладывали деньги, а другое – использовать такие «единственные возможности», как повод нарушить все свои планы.

А еще бывают дни, когда мы говорим себе, что надо себя как-то поддержать, чем-то порадовать, чтобы скрасить неприятный фон. Не такое уж большое дело, говорим мы себе, один раз можно, и мы ведь так отлично справляемся, так что бюджет от этого не пострадает. А что потом? Еще один такой случай, а потом еще один?

Я не говорю, что нельзя позволять себе чего-то выходящего за рамки и требующего некоего финансового маневра. Но нужно честно отдавать себе отчет, почему мы так поступаем и какие последствия могут ожидать впереди. И если такие расходы возникают достаточно часто, мы не должны впредь относиться к ним как к единичным случаям. Правильнее будет закладывать их в свой бюджет.

Но помните: если и дальше попускать, такие «единичные случаи» превратятся в регулярную практику и станут настоящей преградой на пути к цели и мечте. Меньше всего хотелось бы впоследствии недоумевать, так ли выгодно нам досталась эта безделушка.

Как долго нужно этим заниматься?

Многие из тех, кто отвергал даже мысль о составлении бюджета, в конечном итоге начинают заниматься им ежедневно. Другие выбирают один месяц раз в квартал, когда чувствуют, что пора перенастроить свои финансы. Важно, что информация, которую вы получили благодаря отслеживанию расходов, должна помочь вам определиться, согласуются ли ваши действия с вашими ценностями.

Когда вы проконтролируете расходы в течение месяца или двух, у вас будет достаточно материала, чтобы понять, нужно ли вам что-то менять в своем поведении. При таком подходе возможны два разных результата. Некоторые в итоге понимают, что тратят слишком много денег на то, что на самом деле неважно, и сразу намечают для себя, что следует изменить, чтобы приблизиться к своим целям. В других случаях составление бюджета помогает людям понять, что они даже не подозревали, насколько на самом деле для них важны органические продукты, путешествия и постоянное обучение и повышение квалификации, – увидев это, они переосмысливают свои ценности и цели, чтобы непременно уделять время и средства на новые открытия.

Чистка бюджета – отличный способ вернуться в колею

Не буду скрывать: иногда в процессе приходится признать, что необходимо что-то существенно менять. Контролируя расходы, вы можете обнаружить какие-то дурные привычки, которые прежде ухитрялись не замечать или упускали из виду. И иногда, чтобы порвать с ними, придется действовать кардинально. И парой бесед с супругом или супругой, коучем или психоаналитиком тут не обойдешься. В некоторых случаях потребуется полноценное вмешательство.

Однажды я спросил у своего приятеля, Стива Феллоуса, как ему удается контролировать свои финансовые привычки в отношении трат. И он рассказал мне свой метод, который они с женой называют «чисткой бюджета».

Раз от раза в течение какого-то отрезка времени они на несколько дней, иногда на неделю или две, максимально ограничивают расходы, стараясь делать все, чтобы по возможности избежать той или иной траты. Стив ездит на работу на велосипеде, они стараются не ходить в кафе и откладывают любые поездки и походы в кино.

Это трудно, но такой подход помогает сократить необязательные расходы и абсолютно уяснить для себя, как вы на самом деле хотите тратить свои деньги и время. Кому-то это покажется крайними мерами, но такая шоковая терапия поможет выбраться из череды сложившихся затратных привычек, о которых вы даже не подозревали.

А как быть с продуктами? Сходите за ними в воскресенье и закупите все на неделю вперед.

А счета? Оплатите их за день-два до начала эксперимента или уже по его завершении.

А что с поездками? Просто не совершайте их.

А развлечения? Это может быть интересно. Вместо похода в кино оправьтесь на прогулку. Почитайте книгу. Сходите на рыбалку. Покатайтесь на велосипеде. Пообщайтесь. Нарисуйте картину. Есть масса вариантов, которые не требуют денег. Вы можете сами определить для себя меру строгости, но главное – понять характер своих трат за счет временного отказа от них.

Ваша цель – подготовиться к тому, чтобы в течение нескольких дней или даже более продолжительного срока, если получится, не израсходовать ни цента. Мне удавалось так продержаться несколько дней, да, это трудно, но оно того стоит.

Будет полезно понять, что, возможно, вы сорите деньгами по привычке.

Полезно также пронаблюдать, изменится ли в результате ваше отношение к деньгам.

Ценно понять, можете ли вы отказаться от самых вредных финансовых привычек, которые, возможно, вы только тогда и обнаружите.

В большей степени это индивидуальное финансовое испытание, которое в конечном итоге не стоит для вас ни копейки, но может при этом принести хорошие дивиденды.

Все еще сомневаетесь в идее бюджетирования?

Обратите его в игру.

Часто, когда начинаешь видеть связь между составлением бюджета и пониманием ситуации, внутри что-то щелкает, и дальнейших увещеваний не требуется. Но если вам трудно взять это в привычку, позвольте предложить еще одну, последнюю идею.

Найдите возможность превратить составление бюджета в игру на минимальный счет. Не беспокойтесь о стоимости тех или иных покупок – цель просто в том, чтобы ограничить их количество в день. Понимаю, что это не совсем логично, но я заметил, что такая маленькая уловка не удивление помогает мне держаться в верном русле.

Когда я вхожу в ритм и удается продержаться несколько дней без покупок, появляется стремление продолжать дальше, насколько хватит сил. Я сделаю все, что угодно, чтобы не вбивать в систему очередную статью расхода и не таскать с собой чек. Я буду думать о том, как в конце месяца получу выписку по кредитке, и буду ставить себе цель, чтобы она оказалась настолько емкой, насколько это возможно.

Когда я рассказываю о своей маленькой игре, многие относятся с недоверием: «Но ведь можно за раз отдать тысячу баксов, разве нет?» Конечно, но когда я ставлю себе цель свести к минимуму количество чеков, я непременно прихожу к тому, что и вся сумма расходов оказывается меньше, ведь получается, что я отсекаю многие необязательные покупки, которые обычно совершаю по привычке.

Я вспоминаю исследование профессора Стэнфордского университета БиДжея Фогга, который разработал методологию маленьких привычек и маленьких шажков, ведущих к кардинальным долгосрочным изменениям. Классический пример методики Фогга – как приучить себя пользоваться зубной нитью, взяв за правило для начала, что обрабатывать нужно только один зуб. Или, например, как начать бегать, выбрав на первом этапе дистанцию в один квартал.

Возможно, это прозвучит глупо, но вдумайтесь: кто на самом деле станет орудовать зубной нитью только над одним зубом? Устанавливая себе невысокие планки, вы в конечном итоге превосходите их и делаете гораздо больше, чем намечали. Я на личном опыте убедился, что такая техника отлично работает в денежных вопросах. Начните с того, чтобы свести к минимуму количество покупок, – вы и сами не заметите, как станете меньше тратить в целом.

Все мы слышали золотое правило, что нужно откладывать 15 % любого полученного дохода на пенсионные накопления. На первый взгляд что здесь сложного? Конкретная цифра, все понятно, и расчеты сходятся. Если подобное «правило буравчика» помогает вам взяться и начать копить деньги, отлично. На самом деле многие мои клиенты начали откладывать на будущее едва ли не с двадцати лет, потому что вычитали такой совет в финансовой книге, и спустя десять-двадцать лет, разумеется, они в более выгодном положении, чем если бы они ничего не делали.

Но, к сожалению, с такими рекомендациями «для всех» есть кое-какие сложности: (1) не исключено, что у вас нет возможности откладывать 15 %, и (2) может быть, вам это не нужно. Что, если вы прошли период финансовой чистки и сократили бюджет, но тем не менее не в состоянии выделить на накопления больше 5 % доходов? А если так сложилось, что вы заработали вдвое больше обычного? Неужели теперь вы спустите все деньги на то, что вам не нужно?

Меня смущает, что подобные «народные советы» часто принимаются как истина в последней инстанции, и отсюда лишь ненужный стресс, если, несмотря на все усилия, вам никак не даются требуемые 15 %. Мне также не очень понятны любые правила, которые основываются на необходимости работать как можно больше сейчас, чтобы ни в чем себе не отказывать в преклонном возрасте. Жизнь – это не только пенсия. И составление финансового плана должно заключаться не в том, чтобы поставить свою жизнь в тесные рамки и отказывать себе во всем, благодаря чему вы сегодня можете быть здоровым, счастливым и благополучным.

Процесс выработки финансовых решений не сводится исключительно к построению таблиц, потому что жизнь часто не вписывается в строки и графы. Многие здравые решения могут показаться нерациональными, если не знать полную картину. Ваша цель должна состоять в том, чтобы определить план с учетом полной картины.

На данный момент мы провели большой объем подготовительной работы, чтобы можно было понять, где вы находитесь сейчас и где хотите быть; теперь вам предстоит использовать эти наработки, чтобы составить план накоплений, целесообразный именно для вас.

Как понять, что вашей ежемесячной суммы сбережений достаточно?

Когда-то (я тогда работал в Fidelity) у меня состоялся разговор с Брэдом Питерсоном, который изменил мой взгляд на накопления. У Брэда тоже были семья и ребенок, и мы часто обсуждали с ним родительские вопросы. Я однажды спросил: «Удается ли тебе откладывать необходимую сумму к будущему поступлению в вуз, и как понять, будет ли этого достаточно?»

Ответ прозвучал неожиданно. «Карл, как насчет такого подхода: я откладываю все, что могу, в разумных пределах». С того времени прошло уже больше десяти лет, а я все раздумываю над ответом Брэда и пытаюсь понять, что он означает для всех остальных.

Конечно, возникает вопрос: «Разумно – это сколько?» Ответ: «Зависит от ситуации». У каждого из нас свое понимание «разумного», но теперь у вас в распоряжении море информации к размышлению, которая поможет вам вывести свое определение. Вы уже уделили какое-то время разработке собственного страничного финансового плана. Вы знаете, куда уходят деньги и какие эмоции движут этими расходами. Значит, вы готовы обозначить, что для вас «разумно». Конечно, есть некие психологические барьеры, о которых стоит знать, прежде чем составлять свой план.

Как справиться со стремлением к быстрой отдаче

Без сомнений, одна из важнейших проблем, мешающих нам в деле сбережений, это потребность в немедленной отдаче. Почему мы должны копить на отдаленную перспективу, когда мы можем что-то купить прямо сейчас? Я, конечно, не смогу освободить вас от этого полностью, но есть некие причины, которые мешают многим из нас вырваться из этой ловушки.

Оказывается, многие с трудом представляют себя в будущем. Алина Тадженд в статье для New York Times приводила любопытные данные исследований о том, как мы воспринимаем себя в будущем. Вот комментарий из ее материала с цитатой специалиста по психологии здоровья, преподавателя Стэнфордского университета Келли Макгонигал:

«Как пояснила Макгонигал, с помощью сканирования мозговой деятельности было установлено, что есть отделы мозга, которые активизируются, когда мы думаем о других, а есть те, которые включаются, когда мы думаем о себе. Если человек не видит связи с собственным будущим, то, стоит задать ему вопрос, касающийся его перспектив, датчики – представьте себе – фиксируют активность в отделах, отвечающих за мысли о других»^[4].

Такая особенность для многих из нас может существенно осложнить задачу выработки разумной стратегии сбережений. Раз уж мы не умеем видеть себя в перспективе и полностью признавать последствия своих решений, очень легко сбиться с курса. В понедельник может казаться разумным экономить 100 долларов в неделю, а в пятницу мы готовы устроить ужин с алкогольными напитками, и наши недельные накопления уже составляют всего 25 долларов.

По большому счету недосчитаться 75 долларов за неделю не так уж страшно, но сложите эти суммы за год – и получите почти 4000 долларов. Даже если вы понимаете, что такая цифра со временем может вам аукнуться, все равно есть вероятность, что вас это не убедит в том, что нужно жертвовать сегодняшним счастьем ради самого себя в будущем. Почему вы должны позволить ему разрушить свою жизнь?

Изыскать средства для накоплений

Все мы слышали традиционные рецепты экономии – дескать, откажитесь от чашки кофе, возьмите на работу обед из дома, всегда по возможности пользуйтесь общественным транспортом. Это хорошие советы, особенно если необходимо быстро и резко что-то изменить, но я бы рекомендовал для начала индивидуальный подход.

Давайте посмотрим, что мы узнали, отслеживая расходы. Готов ручаться, что многое из открывшегося вас не очень-то удивило, возможно, вы предполагали, что добрая порция вашего заработка уходит на кофе, бензин, походы в кафе и тому подобное.

Но я хочу обратить внимание на другое: предлагаю вам задуматься над тем, что показалось вам неожиданным, и спросить себя, какие расходы не относятся к вашему постоянному образу жизни.

Чаще всего именно такие неожиданные статьи вызывают постфактум неприятные воспоминания. Возможно, вы незапланированно отправились в магазин велосипедов, или как-то провели обеденный перерыв в онлайн-магазинах, или, поддавшись порыву, бездумно купили в аэропорту туалетную воду. В каждом случае вам не нужно было ничего конкретного, вы не искали что-то необходимое, а в итоге все равно что-то приобрели.

Поясню, я не говорю о каких-то серьезных событиях, которые мы не в силах предсказать: о болезни, поломке машины, затоплении подвала. Я о тех ситуациях, когда у нас был выбор. Неожиданные жизненные повороты, слава богу, чаще всего единичные случаи, а вот неожиданный выбор мы делаем не раз и не два, и будет проще изменить ситуацию и начать экономить, если отдавать себе в этом отчет.

Для меня раньше были настоящей проблемой импульсивные покупки книг на Amazon. Однажды я понял, что у меня всюду стопки книг, которые я хочу прочитать, – совершенно непонятно, когда у меня появится на них время, но я упорно продолжал заказывать новые тома. Вот тогда я и внедрил практику 72-часового тестового периода.

Теперь, вместо того чтобы сразу совершать покупку, я 72 часа выдерживаю выбранные позиции в своей корзине и только потом нажимаю кнопку «купить». Я поразился, как быстро в результате изменились мои привычки. В большинстве случаев то, что я навыбирал, остается в корзине гораздо дольше, чем на 72 часа, и в конце концов я напрочь о них забываю.

Когда я снова захожу на сайт, я уже не чувствую былой решимости скупить все, что накидал в корзину. Поэтому я удаляю выбранные позиции, экономя и деньги, и место в квартире. 72-часовой тест хорош тем, что на самом деле мало что стоит покупать сразу и незамедлительно. Выдержать время бывает полезно: мы не говорим «нет», мы просто не даем воли своему стремлению к немедленному результату.

Может быть, вы поймете, что даже с такими проверками вам нужно экономить еще больше. В этом случае, возможно, вам стоит отказаться от привычки пить кофе в Starbucks или пересесть на общественный транспорт. Но я настоятельно рекомендую сначала разобраться с неожиданными импульсивными покупками. Это не значит, что мы должны отказывать себе в удовольствии, главное – отделить зерна от плевел.

Не ждите, начните прямо сейчас

Скорее всего вы не раз слышали, что важно начинать копить еще в молодом возрасте, что стоит задуматься об этом при первой возможности, когда вам нет еще и тридцати, чтобы воспользоваться преимуществами сложного процента.

Но что, если вы в свои двадцать с небольшим и без того несли финансовую нагрузку, выплачивая образовательный кредит, или, как многие из нас, вычерпали все свои сбережения в последние годы, чтобы как-то пережить непростые времена? И теперь, когда ваши накопления намного меньше той суммы, которую хотелось бы иметь, вы чувствуете, что ваш поезд уходит.

В одном недавнем исследовании был сделан вывод, что почти половина американцев не смогут при необходимости изыскать за тридцать дней 2000 долларов. И эта истина подтверждается всякий раз, когда я говорю с тридцатипятилетними, сорокалетними и так далее, которым кажется, что они настолько отстали в игре сбережений, что уже и не знают, как быть.

Если вы не начали в молодости, начинайте теперь. Не переживайте по поводу того, что вы сделали или не сделали. Если вы не будете застревать в прошлом, будет гораздо легче двигаться дальше. Полезно также отступить на шаг назад и поискать какие-то сложившиеся поведенческие штампы, как мы делали это в главе 4, но важно соблюдать наше правило – «без угрызений и обвинений». Позвольте себе использовать прошлое как трамплин, чтобы научиться экономии, а не как дубинку, чтобы лупить себя.

Когда целевые планки накоплений определены, появляется стремление наверстать упущенное. Часто вместе с этим мы начинаем часами искать варианты горячих инвестиций. И мы похожи на игрока, который удваивает ставки, чтобы выбраться из ямы проигрышей. Перестаньте надеяться, что внезапный успех решит ваши проблемы с накоплениями. Может, это не по-американски, но я все же скажу: сколько ни ищи следующую Apple, вряд ли удастся ее найти. Не могу сказать, что это невозможно, но это маловероятно. Перестаньте ждать счастливого билетика, просто начните копить.

Когда вам очень хочется наверстать упущенное и придумать хитрую инвестиционную схему, не торопитесь, подумайте – как бы самого себя не перехитрить. Если у вас голова идет кругом, просто вспомните основные правила накоплений:

1. Откладывайте все, что удается, в разумных пределах.

2. Тратьте меньше, чем зарабатываете.

3. Не теряйте деньги. Вы усердно работали, чтобы иметь возможность что-то накопить. Не позволяйте себе спекулировать из стремления наверстать упущенное. Пока просто сконцентрируйтесь на накоплениях и контролируйте расходы.

Со временем вы найдете способы копить больше. Вы будете лучше справляться с импульсивными покупками или решите для себя ограничить другие статьи расходов. Пока перестаньте изводить себя, что вы не копили раньше, и научитесь сосредоточиваться на сегодняшнем дне.

Несколько универсальных советов о накоплениях

Давайте по-честному: мое понимание «разумного» и ваше – это разные понятия. Могу привести отличный пример из опыта работы с клиентами Генри и Элизабет, которые решили купить фургон для путешествий по стране с детьми. Если у нас есть какая-то необычная мечта, мы часто хотим подтверждения, что делаем все разумно. Прикинув кое-какие выкладки, я сказал им, что все верно, они могут себе такое позволить. Было ли это разумно? Для них – да, ведь это имело прямое отношение к тому, что для них важнее всего.

Разумно ли было бы планировать такую поездку для Сары и Марка, которые задумываются о рождении ребенка? Наверное, нет. Во всяком случае, не сейчас.

И все же, даже если мы по-разному представляем себе, что разумно, а что нет, есть несколько общих техник накоплений, которые могут быть вам полезны, независимо от целей и ценностей:

1. Будьте более внимательными со своими доходами и расходами.

Вы приложили немало труда, чтобы понять, как и почему вы тратите деньги. Попытайтесь так же осознанно подойти к накоплениям. Да, вас могут ждать сюрпризы, иногда вы будете понимать, что на этой неделе получится отложить чуть меньше, но когда у вас возникает желание потратить какую-то сумму из накопленного, напоминайте себе, зачем вы копите эти деньги.

2. Откладывайте внеплановые доходы.

Я настоятельно рекомендую откладывать в накопления суммы возмещенных налогов, а также все, что получено по наследству или в подарок, если, конечно, вы не выплачиваете большой потребительский кредит. Искушение побаловать себя будет очень сильно, но помните, что вы уже составили индивидуальный план, в котором должно учитываться все, что для вас является самым важным. Разовые удовольствия редко имеют соизмеримое с вашей мечтой значение.

3. Автоматизируйте накопления.

В некоторых финансовых вопросах я большой любитель автоматизации, и сбережения в моем списке, пожалуй, на первом месте. Если вы нашли возможность откладывать ежемесячно 150 долларов, настройте функцию перечисления этой суммы без вашего участия. Если вам не придется думать о перечислении выбранной вами суммы, то у вас не будет искушения размышлять, действительно ли отложить эти деньги или лучше их потратить.

4. Ставьте краткосрочные цели.

Нет такого правила, что нельзя в этом месяце накопить больше, чем в следующем. Допустим, вы задали минимальную планку в 150 долларов и автоматизировали процесс. Но это не означает, что в данном конкретном месяце нельзя отложить больше. Не отступайтесь, если задумаете проверить, получится ли в какие-то периоды экономить сверх заданной планки. Возможно, удастся сократить бюджет, предусмотренный на отдых и развлечения, если в летние месяцы больше проводить времени на открытом воздухе. Может быть, в праздники вы много готовили дома и сэкономили немалую сумму, которую обычно тратите на кафе. Эти лишние сбережения можно причислить к накоплениям без обязательства повторять результат в следующие месяцы.

Разница между необходимым и желательным.

Когда мы выяснили, что можно считать разумным, стоит осмыслить еще один вопрос накоплений, с которым придется столкнуться почти каждому. Не удивляйтесь, если целей у вас больше, чем ресурсов. Если ресурсы ваши небезграничны, целям придется поставить предел.

Когда бывает трудно определить приоритеты, многие впадают в ступор и в итоге не могут сделать и шага. Не позволяйте себе сдать назад только потому, что решение принять трудно. Как я уже говорил, единственная ошибка, которую можно допустить в финансовом планировании, – это не делать ничего.

Я думаю, что большинство из нас это понимают на определенном уровне, но при разработке традиционного финансового плана часто до этого разговора дело не доходит. Мысль о том, что у нас может не получиться выполнить все наши финансовые цели, не вписывается в американскую модель: стоит захотеть – и достичь можно всего. Я всецело за то, чтобы создать финансовый план, который поможет вам выполнить ваши личные индивидуальные финансовые мечты и цели, но это не означает, что вы можете получить все, что вам только вздумается.

Финансовые ограничения на самом деле могут оказаться благом, которого не понимаешь на первый взгляд. С годами я обнаружил, что иногда, чтобы действительно определиться с самым важным, нужно твердо оценить, так ли нам это нужно или это только кажется необходимым. Многим из нас в процессе потребуется переосмыслить понятие «необходимого». В мире, где многое из считавшегося роскошью перешло в категорию насущного, бывает трудно разделить действительно нужное и желаемое. Ясно определить разницу – не только одна из самых сложных задач, но и довольно благодарное дело.

Когда я прошу клиентов рассказать мне, что их беспокоит и мешает спать по ночам, обычно они отвечают довольно быстро. Если у них есть дети или близкие, которые от них финансово зависят, часто ответ бывает таким: «Я беспокоюсь, что станет с моей семьей, когда я умру».

Если и ваш ответ звучит так же, тогда следующий шаг в разработке финансового плана ясен: купите сегодня страховку с необходимой суммой покрытия.

Для многих страховка совершенно необязательна, и цель данной главы как раз в том, чтобы помочь вам определиться: (а) нужна ли вам страховка, (б) если да, то с какой суммой покрытия.

Нужна ли вам страховка?

Нередко бывает, что с решением вопроса о страховке сознательно затягивают. Мы находим всевозможные причины, чтобы уйти от сложного вопроса. Часто есть понимание, что это важно, но не очень срочно, особенно если на здоровье жалоб нет. Мы рассчитываем сделать это позже, когда выплатим долг по кредитной карте или когда определимся с планами образования детей.

Но мы откладываем это решение еще и потому, что придется обсуждать довольно неприятную тему. Нужно перевести сокрушительную душевную боль в финансовые единицы. И нужно говорить о том, что будет, когда мы умрем.

Понимаю, что может быть трудно это принять, но для большинства из нас страхование жизни играет только одну роль: оно возмещает экономический ущерб. Страхование – это статья расходов, а не вложение. Это не способ выполнить ваши инвестиционные цели или заплатить за обучение. И, пожалуй, самое главное: оно не утоляет боль потери. Поэтому мы сосредоточимся на том, чтобы определить сумму страховки, которой будет достаточно для решения стоящей перед нами задачи, и на выборе нужного вида страховки – базового полиса, который, к счастью, не так дорого стоит.

Чтобы обсудить этот вопрос, нам придется рассматривать сценарии смерти одного из супругов, будет непросто, но важно постараться максимально исключить психологические и эмоциональные переживания и сосредоточиться на экономическом ущербе.

Для того чтобы оценить, нужна ли вам страховка, есть очень простое правило:

Если у вас есть экономически зависимые родственники, страховка вам нужна.

Что понимать под «зависимостью»? Рассмотрим несколько сценариев, чтобы принять решение.

• В первом случае допустим, вы в браке, и у вас, и у вашей половины хорошо складывается карьера, детей нет. Можно ли говорить об экономическом ущербе в случае вашей смерти? Первым побуждением будет сказать «да», но посмотрите на ситуацию трезво. Принимая во внимание потерю дохода и эмоциональную боль, вы должны честно и открыто обсудить, будет ли возможность справиться с финансовыми последствиями, и если да, то вам не стоит беспокоиться о страховании.

• Во втором сценарии предположим, что у вас опять же нет детей, но один из супругов откладывал карьерные перспективы или образование, чтобы второй имел возможность строить карьеру. В случае смерти активно работающего супруга у оставшегося из пары будет меньше опыта, квалификации и доходов, чем могло бы быть при другом раскладе. В данном случае речь идет об экономическом ущербе, и страхование жизни в такой ситуации будет целесообразно.

• Рассмотрим третий пример. В этой ситуации у вас есть дети, и перед вами стоят все связанные с этим финансовые цели. Вам нужно будет платить за обучение, устраивать каникулы и отпуска, и вы зарабатываете на эти цели вдвоем совместными усилиями. В этом случае смерть одного из супругов (другими словами, утрата одного из источников дохода) будет определенно нести экономический ущерб. Вам необходимо рассмотреть приобретение страховки, чтобы компенсировать разрыв между планом и реальностью.

Я пишу это и понимаю, как холодно и расчетливо звучат такие слова, когда предлагается оценить совершенно реальную моральную боль с экономических позиций, но в отличие от многих других финансовых решений, которые вам предстоит принять, вопрос о приобретении либо отказе от полиса страхования жизни – чистая арифметика. Когда получается уйти от эмоциональной составляющей обсуждения, это по существу одно из самых простых экономических решений. Давайте пройдем весь путь пошагово и помните, точных расчетов здесь не требуется. Нам нужно просто максимально продуманно дать оценку вашему экономическому ущербу, который потребуется компенсировать.

Рассчитайте экономический ущерб

Каковы наши дальнейшие действия, когда мы определились, что страховка нужна?

В первую очередь нужно посчитать потерянный доход – я покажу весь путь пошагово на примере.

Допустим, у вас в семье оба супруга работают и есть дети, соответственно перед вами стоят все связанные с этим цели. Для простоты предположим, что каждый из вас зарабатывает 40 000 долларов в год. Живете вы на обе зарплаты, поэтому для возмещения экономических потерь потребуются те самые 40 000 долларов.

Разумеется, не всегда расклад так прост. Допустим, работает только один из супругов. Можно сделать вывод, что в случае смерти неработающего супруга экономических потерь не возникает. Но не забывайте, что если кто-то из пары умирает, оставшемуся придется работать меньше, чтобы выполнять домашние обязанности, которые до сих пор выполнялись совместно или всецело были возложены на второго супруга. (Конечно, это стоит учитывать даже в том случае, когда работают оба.)

Но в конце концов мы должны выйти к некой цифре.

Предположим, доход умершего супруга составлял 40 000 долларов, вам придется сократить график с потерей части заработка – пусть речь идет о сумме в 10 000 долларов.

Получается совокупный экономический убыток в 50 000 долларов в год.

Для начала рассчитайте, сколько вам потребуется денег, чтобы компенсировать этот убыток.

Вам понадобится умозрительно «перемотать» жизнь вперед. Давайте представим, что у вас есть инвестиционный счет, и единственная цель, с которой вы его открывали, – обеспечить себе возможность компенсировать потерянный доход, рассчитанный в шаге первом. В данном примере мы определились с цифрой в 50 000 долларов в год.

Всегда можно спорить, сколько вам потребуется. Не забывайте, мы только строим предположения. Вот вам золотое правило – 4 %. Оно подразумевает, что при грамотном размещении средств и хорошем диверсифицированном портфеле вложений вы можете без опасений снимать со счета 4 % каждый год (инфляция учтена) и быть уверенными, что в течение 30 лет деньги не закончатся. Исходя из этого, на следующем этапе можно посчитать, сколько денег должно быть на этом счете.

По правилу 4 %, простой способ рассчитать нужную сумму – просто разделить размер необходимого годового дохода на 4 %, или 0,04.

Другими словами, чтобы возместить потерю дохода в размере 50 000 долларов в год, вам потребуется полис с покрытием 1 250 000 долларов.

Покупайте возобновляемый полис

Возобновляемый полис страхования жизни, оформляемый на определенный срок, дает возможность зафиксировать стоимость страховой услуги на выбранный период времени, и эта стоимость меняться не будет. По сути, вы берете страховку будто бы в аренду, по окончании означенного в ней срока у вас ничего не остается. Благодаря этому стоит такая услуга намного меньше по сравнению с другими видами страхования. Помните, это не сберегательный и не инвестиционный счет. Это лишь возмещение экономических потерь, связанных со смертью. Обычно вы уплачиваете ежегодный взнос, продолжаете пользоваться услугой с прежней неизменной стоимостью и можете в любой момент от нее отказаться.

Теперь определитесь с продолжительностью срока: десять, двадцать, тридцать лет. Обычно выгодно выбирать самый длинный интервал, который вы себе предполагаете с учетом вашего возраста, ведь речь идет о фиксировании стоимости страховой услуги (а в следующие годы вы можете уже не получить прежних ставок, если изменится состояние вашего здоровья). Часто используют двадцатилетние полисы. При оценке срока полиса для себя учитывайте такие факторы, как возраст ваших детей, ведь если они уже почти готовы к самостоятельной жизни, вам может быть достаточно всего лишь десятилетнего срока.

Поскольку стоимость полиса фиксируется и срочное страхование жизни стоит относительно недорого, я советую округлять в большую сторону, ведь расторгнуть договор вы можете в любой момент. Если вы выиграете в лотерею или продадите свой бизнес, вы свободны и можете разорвать контракт – достаточно просто не внести годовой платеж страховой премии.

Не позволяйте страху руководить вашими решениями

Несколько лет назад ко мне на дом пришел агент и предложил купить страховку от рака. Помню, тогда я подумал: «Боже, а вдруг мне это когда-нибудь понадобится», – и уже скоро я задумался обо всех других видах страховки, которая может мне понадобиться: может, мне стоит защитить себя и свою семью от всех возможных угроз, которые только могут возникнуть?

Наконец, я решил, что не буду закупаться страховками «на всякий случай».

Жизнь такая штука. Риски подстерегают на каждом шагу, и выбор страховки сводится, по сути, к тому, чтобы определить для себя, какие риски мы можем нести самостоятельно, а с какими потребуется помощь со стороны. Помните, в страховании жизни главная цель всегда заключается в том, чтобы у вас была необходимая сумма, но не более того.

Кто «дороже»?

При решении вопроса о страховании жизни приходится говорить о смерти больше, чем вы на то рассчитываете. Это едва ли не самые важные разговоры, которые вы когда-либо вели, но проще от этого не становится.

Конечно, нет ничего удивительного, что мы избегаем такой темы, поскольку она не очень приятная. Кому приятно думать о смерти? О том, что, возможно, придется овдоветь? О том, что будет с вашими близкими, когда вас не станет?

Как бы то ни было, это не единственный сложный момент. Неизбежно возникает и другой вопрос, который мало кому в своей паре или семье хотелось бы обсуждать: «Кто дороже?» Родители одного из моих друзей столкнулись с этим, когда им нужно было купить страховку. В финансовом смысле более высокие потенциальные потери были связаны со смертью отца, но маме все равно было неприятно, что у мужа сумма полиса была больше, чем у нее.

Я оказываюсь в той же ситуации. Если я умру, экономический урон будет больше, чем в случае смерти моей жены. Как бы то ни было, я знаю, что детям будет намного хуже без нее, потому что она центр, вокруг которого вращается вся жизнь нашей семьи.

Постарайтесь сделать так, чтобы эмоциональная сторона вопроса не мешала вам его решать. Помните: все это не имеет никакого отношения к причинам, по которым вы покупаете полис страхования жизни. Только отделив экономические потребности от моральных переживаний, вы сможете определить верный для вас план страхования жизни. Иначе вы купите то, что предложит вам страховой агент, и это может аукнуться вам в других сферах вашей финансовой жизни.

Когда я жил в Лас-Вегасе, один мой клиент, Крис, как-то поделился со мной своими инвестиционными решениями. «Я все сделал правильно, – сказал он. – Я накопил денег и погасил ипотеку». Действительно, его портфель выглядел весьма неплохо, и он уверенно шел к обеспеченной старости.

Тут он добавил: «И я совершенно разочарован».

Криса расстраивало то, что его партнер по бизнесу из клиники ортодонтии выбрал прямо противоположный подход. «Он взял ипотеку с выплатой только процентов в начальном периоде. И вместо того чтобы гасить долг, стал массово инвестировать на рынке недвижимости и акций». Разумеется, у партнера Криса была очень высокая степень задолженности, но когда у нас состоялся этот разговор, Крис был расстроен, что стоимость его вложений была втрое ниже, чем у его коллеги.

За двадцать лет работы финансовым консультантом у меня был только один такой клиент, Крис, который сетовал на то, что расплатился с долгом. Правда, я подозреваю, что сегодня он уже не жалуется. Почему? Потому что разговор этот состоялся у нас в 2006 году, за год до того, как рынок недвижимости достиг своего пика и пошел вниз. Мы все знаем, что было в следующие два года: цены на недвижимость рухнули, и те, кто активно использовал заемное финансирование, поняли, что получается палка о двух концах. Когда принимаешь это во внимание, стратегия партнера Криса уже не кажется такой здравой.

Сейчас у вас уже сформировалось четкое представление о целях. Возможно, вам пришлось принять несколько сложных решений насчет своих расходов и сбережений. Но вы, вероятно, задумываетесь, как в общую схему вписывается долг. Многие годы вам рассказывали о преимуществах использования заемного капитала и «полезном долге». Возможно, есть какие-то примеры у вас в окружении, когда кто-то, как и партнер Криса, вроде бы достигает гораздо более высоких результатов благодаря заимствованиям. Наверное, у вас накопилось много вопросов, касающихся долга: «Какая сумма долга будет чрезмерной?», «Какие долги нужно гасить в первую очередь?»

И самое важное: может ли заимствование быть хорошей инвестицией?

Для начала ответ на последний вопрос: да. Определенно, бывают ситуации, когда получение займов может вполне вписываться в ваш финансовый план. В этой главе мы поговорим о том, как различать грамотное и обдуманное заимствование от бездумных, нацеленных на быстрый результат кредитных сделок. Мы рассмотрим все «за» и очень весомые «против» в вопросах привлечения займов для разных типов трат и выведем золотое правило заимствований.

Я также покажу вам еще один подход к заимствованиям как инвестиционной стратегии: Погашение долга может быть одним из лучших вложений, которые вы можете сделать.

Инвестиция с гарантированной отдачей

Представьте себе, что я мог бы предложить вам вариант капиталовложения с гарантированной доходностью 15, 18 или даже 22 %. Подозреваю, что даже если вы были бы ограничены в ресурсах, вы бы изыскали способ влиться в ряды инвесторов.

И тем не менее, если бы я сказал вам, что вы сможете заработать ту же сумму за счет погашения долга по кредитной карте, вы нашли бы немало предлогов, не делать этого прямо сейчас.

Как и в случае с расходами, мы часто оправдываем заимствования, рассказывая для себя некую легенду. Некоторые такие истории более разумны, чем другие, например, это относится к ситуации, когда вы берете ипотеку и вносите 20-процентный первоначальный взнос. Другие больше похожи на сказки. Разница между ними в значительной степени зависит от ваших целей и ценностей. Опираясь на два крайних варианта, вы сможете определить для себя, когда сказать «нет», чтобы после иметь возможность сказать настоящее и гораздо более правильное «да».

Например, если вы сможете сказать «нет» кредиту на покупку помолвочного кольца (необязательно тратить три месячных оклада на кольцо!), вы оставляете себе возможность сказать «да» покупке дома мечты через несколько лет. Если вы говорите «нет» приобретению нового телевизора в кредит при работающем старом, повышается вероятность того, что вы скажете «да», когда придется поменять старую машину, которой уже десять лет.

Поясню: эти решения будут даваться непросто. Когда перед вами возникает дилемма, может казаться, что все складывается в пользу положительного ответа. Вот почему так важно действительно четко себе представлять, что для вас важнее всего.

Я также призываю вас постоянно задаваться вопросами о том, что для вас значит инвестирование. Мы привыкли рассматривать его через призму сбережения денег сегодня для увеличения отдачи в будущем. Но когда мы в долгах, необходима более близкая инвестиционная цель: что, если расширить понятие инвестиций и добавить к этой категории грамотные решения по систематическому снижению уровня задолженности?

Вы когда-то, наверное, слышали старую поговорку, что «кто разбирается в процентах, тот их зарабатывает, а кто не разбирается, тот выплачивает». Обдуманные заимствования – это не только четкое понимание, когда следует поставить свою подпись под договором. Это еще и понимание, как правильно действовать с долгом, когда он уже есть.

Основное правило инвестирования: зарабатывай больше, трать меньше

Во время финансового кризиса объемы долгов по кредитным картам пошли на спад. И хотя мы знаем, какой негативный эффект это оказало на экономику США, основным двигателем которой является потребление, на индивидуальном уровне это, во всяком случае, означало, что многим из нас удалось ограничить потребительский долг. К сожалению, в 2014 году, спустя всего шесть лет, суммы балансов кредитных карт снова пошли вверх.

Если правительство США может повысить предельный уровень заимствований, проведя соответствующий законопроект через конгресс, у нас в реальной жизни такой возможности нет. Когда мы приближаемся к максимальному лимиту своих кредитных карт, у нас есть две альтернативы:

1. Больше зарабатывать.

2. Меньше тратить.

Простая арифметика, которая требует непростых решений. Если вы тратите больше, чем зарабатываете, в какой-то момент вам придется что-то поменять. При всей простоте формула «зарабатывай больше / трать меньше» не всегда дается легко. Я знаю, каково это – говорить детям, что мы не можем себе позволить то, чего им хочется. Нам с женой не раз приходилось вести эти сложные разговоры: какие статьи расходов нужно сократить, чтобы свести концы с концами. Бывает непросто, но обсуждать это совершенно необходимо, без этого не достичь поставленных целей.

Еще сложнее от того, что все эти решения в большинстве своем индивидуальные. Всем нам хочется с помощью какой-то магической формулы выйти в плюс. Но с долгами так не получится. Обычно встает вопрос, чем вы готовы пожертвовать, но вы не можете узнать, чем нужно поступиться, пока не получите полное представление о своем долге.

Погашение долга как инвестиция

Если на вас долг с высокими процентными ставками, то вашим самым лучшим вложением будет погашение этого долга. Вдумайтесь: сейчас удачные вложения могут приносить вам около 7 %.

А теперь взгляните на свои кредитки. Даже если вы исправно гасите задолженность, скорее всего вы выплачиваете более 15 %. Логично?

Помните, погашение долга – это вложение с гарантированной доходностью. Посчитайте, где вы выигрываете больше всего. Выберите долг с самой высокой процентной ставкой и начинайте в него вкладывать все имеющиеся ресурсы. Этот подход, называемый «методом лавины», уже не новый, но очень действенный.

Когда вы определили, по каким долгам у вас самые высокие процентные ставки, можете выбирать каждый из них поочередно и начинать работать. Расправившись с одним, переходите к следующему. И в процессе очень важно не поддаваться искушению использовать кредитные карты. Если вы не можете ежемесячно гасить кредитовое сальдо, вы тем самым чините преграды себе на пути к тому, чтобы сказать «да» чему-то действительно важному.

К сожалению, из-за того, что эмитенты кредитных карт предельно упрощают процедуру получения потребительских займов, мы очень легко к ним относимся. Не стоит. Ваше отношение к задолженности имеет даже более важное значение, чем ваша норма доходности по инвестициям, ведь проценты по кредиткам очень высоки. Не забывайте об этом в следующий раз, когда захочется провести картой по считывателю, чтобы купить что-то «нужное».

Следует ли вам купить дом?

Самое крупное решение, связанное с привлечением кредита, чаще всего касается приобретения жилья. Кто-то вам скажет: «Это самая лучшая из моих инвестиций». Всем, кто мне так говорил, я предлагал вместе посчитать доходность.

Доходность обычно получалась в районе 3 %, и меня это больше не удивляет. Такая цифра согласуется с многолетними наблюдениями нобелевского лауреата Роберта Шиллера о росте цен на жилье в США. Цены на жилую недвижимость растут примерно вровень с инфляцией, и средний прирост за последние двести лет (по меньшей мере) составлял около 3 %.

Так почему люди говорят, что это их лучшее вложение?

К сожалению, по той простой причине, что это единственное вложение, которое они сделали на такой долгий срок и действительно выдержали время.

Конечно, покупка дома – это сложное решение, зависящее от многих факторов. Есть свои «за» и «против» в пользу как положительного, так и отрицательного ответа на этот вопрос, и я, как человек, который до сих пор не оправился от потери жилья пять лет назад, хорошо знаю, как бывает трудно оценить, какая альтернатива для вас наиболее целесообразна.

В последние три года у меня и моей семьи съемное жилье. В целом все хорошо. Но в прошлом году меня охватила паника, когда я прочитал твит финансового журналиста Феликса Самона с цитатой управляющего хедж-фондов Джона Полсона, миллиардера: «Если вы снимаете жилье, купите собственное. Если вы собственник, купите второе жилье».

Я прочел и забеспокоился. Мне было знакомо это чувство: так бывает, когда надо действовать незамедлительно – иначе возможность будет упущена. В конце концов, если Джон Полсон, автор книги The Greatest Trade Ever, говорит, что я должен срочно все бросить и купить жилье, то лучше мне поторапливаться!

Я загорелся этой идеей, но чуть позже снова сделал то, что делал много раз раньше. Я взял листок бумаги, прошелся по эмоциям и цифрам и в конце концов вспомнил кое-что очень важное: Джон Полсон ничего не знает обо мне и моей ситуации. Нет абсолютно никаких причин, по которым я должен последовать советам этого или какого угодно другого «эксперта», высказавшего свои предположения о дальнейшей динамике цен на рынке.

Как бы то ни было, довод о «лучшем вложении в жизни» имеет глубокие корни. Примерно в то время, когда я просчитывал свою ситуацию, те же соображения я услышал еще два раза от двух разных людей. Они были уверены, что, если не купить жилье сейчас, потом они не смогут угнаться за ценами – и, возможно, действительно, так и будет. В 2005–2006 годах я много раз слышал этот аргумент: «покупай сейчас или будешь жалеть».

Потом у меня состоялся еще один, третий разговор. Одна из моих знакомых, после того как дети разъехались, решила перебраться в дом поменьше. И хотя продать большой дом и купить новый – решение в ее ситуации правильное, она откладывала этот шаг, потому что в новостях и передачах с экспертами постоянно говорили, что в следующие 12 месяцев недвижимость может сильно вырасти в цене.

Безумие!

Покупка жилья – одно из самых серьезных финансовых решений, которые принимают большинство из нас за всю свою жизнь. И при этом мы так часто не готовы прислушаться к единственному человеку, которому лучше других известно, как будет правильно поступить, – себе.

Есть простой способ решить эту проблему. Потребуются лишь листок бумаги, карандаш и немного времени. Если вам трудно принять решение о покупке или продаже, задумайтесь на минуту над следующими вопросами и запишите ответы – я уверен, вам не помешает к ним вернуться, когда в следующий раз кто-то вновь решит поделиться своими соображениями о перспективах рынка недвижимости. Этот список не нужно рассматривать как предписание. Он должен настроить вас на другой лад и помочь мыслить не только в формате прогнозов и предположений.

Задайте себе следующие вопросы:

1. Потянете ли вы такую покупку, есть ли уже накопления на первоначальный взнос? Обязательно учитывайте стоимость налога на имущество, взносы в ассоциацию собственников жилья и оплату коммунальных услуг.

2. Проходите ли вы по требованиям банков, чтобы получить кредит? Если на данный момент ответ отрицательный, можете больше не терзать себя, потому что в этом случае неважно, взлетят ли цены на рынке. Вы купить жилье не в состоянии.

3. Как долго вы планируете жить в этом доме? Есть разные версии насчет минимальной продолжительности проживания, при которой покупка имеет смысл, но если предполагаемый срок меньше пяти лет, забудьте об этом, если от пяти до десяти лет, можете всерьез рассматривать такой вариант, ну и если вы рассчитываете на десять лет и более, арифметика, вероятно, в вашу пользу.

4. Что вы думаете о ценах на недвижимость? Неприятно это признавать, но это реальность, что очень важная переменная, которая очень сильно влияет на ваше решение, неизвестна и не может быть известна. Что будет с ценами в ближайшее время, можно только гадать. Но для собственного спокойствия предположите, что цены на жилье будут продолжать расти с темпом долгосрочной средней инфляции, или 3 % в год. Вы не можете позволить себе покупку дома, если решение зависит исключительно от того, какой, на ваш взгляд, будет в некоторый момент времени стоимость этого жилья.

Помните, ответы на все эти вопросы зависят от вашего расклада. И в этом суть. Надеюсь, теперь ясно, что просто смешно покупать жилье только из-за того, что так посоветовал некий эксперт, ничего не знающий о вашей ситуации.

Вы можете обнаружить, что покупка собственного жилья – не для вас, и это нормально. Несмотря на распространенную точку зрения, снимать квартиру или дом не значит «спускать деньги». Равно это не означает, что вам запрещено обзавестись собственностью позже, через какое-то время.

Приведу в пример моего друга Рика, которому приходилось не раз переезжать по долгу службы. Он не знал, как долго будет жить в том или ином месте, поэтому его семья снимала жилье, а не приобретала его в собственность. Рик каждый месяц злился, внося платеж за аренду, – до тех пор пока не увидел, сколько он экономит. Так как ему не нужно было платить налоги на имущество и нести расходы по ремонту, он мог откладывать немалые суммы на свой так называемый счет «на покупку дома». Спустя несколько лет ему удалось накопить приличную сумму денег, которая ему очень пригодилась, когда потребовалось переезжать в очередной новый город и на этот раз годящийся для приобретения постоянного жилья.

Сравните теперь с моей ситуацией. У меня был дом в собственности как раз в тот период, когда это лишь увеличило мои долги. Так из нас двоих у Рика дела обстоят теперь намного лучше.

Не нужно исходить из того, что вы обязательно должны купить дом. И никогда не приобретайте его только из-за налоговых льгот. Брать взаймы доллар, чтобы получить шестьдесят центов в форме налогового кредита для ипотечников – это лишь путь к разочарованию, особенно если вам придется жертвовать какими-то важными для вас целями.

Стоит ли мне погасить ипотеку?

Когда у меня спрашивают про долги по ипотеке, я проделываю следующее упражнение.

Возьмите листок бумаги.

1. С левой стороны нарисуйте круг, внутри поставьте вашу процентную ставку по ипотеке, которую вы должны были определить при составлении личного баланса. Допустим, у вас ипотека под 5 % – напишите в кружке «5 %». (Вы можете учесть небольшой вычет по налогам, но не забывайте, что его величина будет зависеть от места проживания и прочих факторов.)

2. Справа нарисуйте квадрат и впишите цифру 8 % с большим вопросительным знаком. Эта цифра соответствует вашей максимально взвешенной оценке результатов по вашим вложениям.

Вот два варианта инвестиций. Один из них принесет вам 5 % гарантированно, а другой – шанс на доходность 8–10 %. Что выбираете?

Вот что вам скажут многие финансовые эксперты: зачем вам гасить ипотеку при ставке 5 % или даже меньше с учетом налогового эффекта, когда вместо этого можно использовать свободные средства и размещать их под 8 %?

На бумаге довод выглядит убедительно. Но вот что в таблице не учитывается: вопросительный знак. Доходность в 8 % – это отлично, но нет никакой уверенности, что она будет достигнута.

Вот что я хочу подчеркнуть на примере этого упражнения. Одно вложение гарантированно оправдается. Это ваша ипотека. Другое – исторически приносило вам 8–10 % отдачи, но никаких гарантий здесь нет.

В последней главе книги я собираюсь подробно обсудить с вами, как действовать с инвестициями: твердо следовать плану, даже когда эксперты и СМИ призывают нас покинуть корабль и следовать какой угодно новой тенденции, о которой все кричат в данный момент. Я говорю об этом сейчас, потому что видел, как трудно держаться, когда вопрос касается денег «на жилье», которые вы для себя обосновали, даже если нет гарантий, что ваше жилье через десять-двадцать лет будет стоить столько, сколько вы предполагали.

Эксперты, не обращая внимания на вопросительный знак, будут советовать вам взять деньги, которые вы рассчитывали использовать для погашения ипотеки, и на двадцать лет вложить куда-то на фондовом рынке, с тем чтобы через двадцать лет вы смогли досрочно закрыть ипотеку с опережением графика в десять лет.

Идея прекрасная, и она отлично работает на бумаге. Но вот что важно. Я на самом деле не знаю никого, кому успешно удалось бы ее реализовать. Я уверен, что такие есть, но за мои двадцать лет работы я не встретил никого, кто поставил на вопросительный знак и был действительно доволен результатами.

Зато я видел очень много тех, кто пережил чувство эйфории после погашения ипотеки. Я бывал на вечеринках со сжиганием закладной. И я могу вспомнить только один пример, когда человек пожалел об ускоренном погашении ипотеки и упущенных возможностях инвестирования – но эти жалобы я выслушивал ровно накануне обвала на рынке жилья.

И даже если на бумаге это выглядит нецелесообразно, даже если я могу построить таблицу, из которой будет следовать, что это не самая лучшая мысль, все мои знакомые клиенты, которым удавалось расплатиться с долгом или обойтись без заимствований, были очень этому рады.

Иногда выгодно тратить чуть больше

Со всеми моими предостережениями об опасностях, которые таят в себе долги, моя следующая мысль вас удивит: когда речь идет о заимствованиях (или любых видах расходов), иногда выгоднее тратить больше.

Вы ведь покупаете иногда более дорогой вариант из имеющихся альтернатив или всегда ориентируетесь на самую низкую цену? Как и во многом другом, ответ зависит от того, что для вас важнее всего.

У меня есть друг, который никогда не понимал, почему соседи берут кредит, чтобы платить за что-то, до чего ему бы не было дела, например за большие дома, дорогие машины. Для него это все просто не стоило тех денег. Однажды, когда он особенно разошелся, ворча по этому поводу, я спросил, как принято тратить деньги в его семье.

Я заметил, что по сравнению с большинством семей моих знакомых в его семье много тратили на поездки и отдых. Мой друг – умный парень, так что сразу увидел нестыковку. И он, и соседи тратили деньги на то, что для них по-настоящему ценно, но, разумеется, ценности у всех разные.

Это нормально – тратить деньги на то, что важно для тебя. У всех нас, возможно, есть такие сферы, где мы за ценой не постоим и на меньшее не согласимся. И все же, когда мы наращиваем расходы, не определившись сначала с системой критериев, то именно такими действиями можно сорвать бюджет и спускать ресурсы на то, что того не стоит.

Трата денег, даже если вы считаете это роскошью, необязательно означает, что вы приняли неправильное финансовое решение. Вполне может оказаться, что для вас оно наилучшее. Но только в том случае, если это согласуется с вашими целями и ценностями.

Чем больше у нас возможностей принимать решения в соответствии с нашими ценностями, в том числе касающимися заимствований, тем менее вероятно, что нам придется о них пожалеть, даже если были выбраны дорогостоящие варианты.

Не забывайте об этом в следующий раз, когда будете раздумывать, стоит ли в самом деле заплатить больше. Поймите: иногда ответ положительный, но, чтобы позволить себе одно, придется сказать «нет» чему-то другому.

За десятки лет работы над созданием индивидуальных финансовых планов я слышал о самых разных целях и ценностях. Не было ни одного случая точно совпадающих ответов на вопрос «Зачем вам деньги?», и не бывало такого, чтобы получилось два одинаковых портфеля.

И все же есть кое-что общее, в чем многие сходятся: разочарование в фондовом рынке. Я часто слышу подобные реплики: «Это просто гигантская афера», или: «Я потерял все деньги на акциях». К сожалению, не многие из тех, с кем я разговаривал, довольны своим опытом инвестирования.

Я часто думал об этом и за годы работы пришел к выводу, что в значительной степени все объясняется тем, что нас активно осыпают рекомендациями, как нам нужно инвестировать. Каждый день мы слышим бессчетное множество историй о тех, кто озолотился, и доводов, что, если мы будем смотреть правильные передачи и отслеживать нужные индикаторы, мы сможем повторить их успех.

Огромная финансовая индустрия развлечений, построенная вокруг так называемых экспертов, рассыпающих типичные советы, многим из нас принесла разочарования и страх. А когда мы следовали их советам, то зачастую на выходе получали на руки лишь малую часть того, что было вложено, и еще массу неприятных воспоминаний.

Но вот что важно: показатели фондового рынка за последние 10–15 лет на самом деле достаточно хорошие.

В чем нестыковка? Почему для стольких моих собеседников попытки инвестирования обернулись провалом, хотя рынок в целом развивался успешно?

Потому что они путают понятия инвестирование и спекуляция.

На самом деле реальное инвестирование имеет не больше общего с программами CNBC, чем со старыми художественными фильмами. Но нам говорят, что главное – нужно понимать, когда покупать и когда продавать. Нам рассказывают, что в этом и заключаются инвестиции. Тогда как на самом деле спекуляции и трейдинг, с одной стороны, и инвестирование, с другой – совершенно разные понятия.

Я не виню никого за эту путаницу, ведь и сам сделал ту же ошибку, когда спустил 10 000 долларов на акциях InfoSpace. Тогда было легко думать, что я делаю правильный выбор.

Не только финансовая развлекательная индустрия внушает нам, что все мы должны следить за Dow Jones, как ястребы, готовые атаковать, как только увидим бумагу, которая нам понравится, и скрыться при первых тревожных сигналах. Сектор финансовых услуг построен на тех же основах. В начале карьеры, когда я был стажером в Prudential Securities, мне однажды дали задание собрать как можно больше рекомендаций у брокеров. И многие советы звучали в духе: «Ваш уровень – это ваша последняя сделка», «Угадай и покупай».

Даже те из нас, кто может не обращать внимания на «карнавал», рискуют попасть в ловушку ошибочного мнения, что чутье, основанное на жизненном и профессиональном опыте, поможет выбрать нужную бумагу. Мысль о том, что можно строить предположения о движении фондового рынка на основе того, что нам известно, не нова, но, к сожалению, многие не понимают, что знание о конкретной бумаге или компании – это лишь отправная точка, и она не способна дать никаких гарантий.

Вспомните, как ошибочно восприняли многие рекомендацию из классической книги 1990-х «Переиграть Уолл-стрит» Питера Линча. В книге был разобран механизм анализа, который необходимо провести, прежде чем инвестировать в ту или иную бумагу. Но тонкости со временем были забыты, и в памяти большинства из нас остался крайне упрощенный слоган: «Покупай то, что знаешь».

Принцип «Покупай то, что знаешь» широко распространен среди индивидуальных инвесторов. Многие мои подкованные знакомые из области СМИ признают, что ставили на ту или иную компанию исходя из качества фильмов и передач, ими выпускаемых. Я разговаривал как-то с одним агентом по недвижимости, который полагал, что если Toll Brothers продали столько домов в его районе, то их акции просто взлетят. И не раз слышал такое от врачей, что имеет смысл прикупить бумаги той или иной фармкомпании, потому что ее препарат стали чаще выписывать в последнее время, однозначно, это сигнал, что бумаги будут только укрепляться.

В каждом случае речь идет о профессионалах своего дела, очень умных, упорно выполняющих свою работу на людях. Они достаточно осведомлены, чтобы понимать, чем хорошие компании отличаются от плохих. Разве они не могут применить эти знания, чтобы выработать грамотные инвестиционные решения? Или это очень непросто?

Когда мне кто-то говорит, что подумывает купить акции Apple или Samsung, потому что у них отличные новые смартфоны, я спрашиваю: «А вы читали их последний годовой отчет?»

Я даже не выясняю, листали ли они квартальный отчет, бывали ли в самой компании, изучали ли комментарии аналитиков и интервью с руководителем. Я просто уточняю, ознакомились ли они с отчетностью за последний прошедший год.

Ответа «да» я не слышал ни разу.

И не потому, что все эти люди небрежны или неумны. А потому что им некогда. Они слишком заняты для того, чтобы продираться сквозь сотни страниц финансовых отчетов. Поэтому они полагаются на внутреннее чутье – и спустя несколько месяцев или лет понимают, что сделали то, что я называю Главной Ошибкой: купили дорого и продали дешево.

Вера в то, что чутье не подведет и поможет предсказать перспективы рынка, – вот что может действительно разрушить ваш финансовый план. С настоящим инвестированием она не имеет ничего общего.

Забудьте о высокочастотном трейдинге, забудьте харизматичных ораторов с телеканала CNBC, забудьте то, что вам сказал шурин на барбекю. Все это только отвлекает от сути. Если вам нравится наблюдать за всем этим, потому что так весело, отлично, но, наверное, можно найти развлечения получше.

Когда мне кто-то говорит, что завязал с фондовым рынком, обычно имеется в виду, что человек устал от «карнавала». Что и требовалось, чтобы наконец понять, что такое инвестиции на самом деле.

Наука инвестиций

Один мой друг, врач, сказал мне как-то, что, если бы он в медицине действовал так же, как в инвестировании, он похоронил бы половину своих пациентов. В своей работе он никогда не делает назначений, пока не прочтет профессиональные материалы о препарате, чтобы удостовериться, что все необходимые исследования прошли хорошо; когда же дело касается инвестиций, он полагает, что можно довериться интуиции. В конечном итоге он умен и хорошо разбирается в ситуации – неужели так трудно выбрать несколько бумаг-победителей?

Я подозреваю, что такого подхода на определенном этапе придерживались очень многие, если не абсолютно все инвесторы.

Но это совершенно необязательно. Есть на самом деле гораздо лучший способ.

Я помню, как впервые взялся за науку инвестирования. Я получал профессиональную квалификацию на курсе, который вел один профессор в Университете Пенсильвании, и во время одной из лекций он рассказал нам о своих наработках, которые позволяют подходить к инвестированию с жестких, формализованных позиций. Я помню, что тогда подумал: «Почему же я раньше этого не узнал?» Это было все равно что оказаться в параллельной вселенной.

Ученые в области медицины проверяют свои находки начиная с гипотезы и сбора данных, а затем проводят контрольные испытания, предъявляют свои работы для экспертного рецензирования и публикуют их в научных журналах, так же и финансовые аналитики часами анализируют динамику рынков. О науке инвестирования мало что услышишь, потому что это скучно, но то, что в итоге обнаруживается, может стать отличной основой для выстраивания вашего индивидуального инвестиционного портфеля.

Общие принципы инвестирования

Дилемма инвестора отчасти заключается в том, что, сколько бы ни было у нас информации о прошлом, данных о будущем у нас нет. Не важно, на что указывает историческая долгосрочная тенденция роста котировок, мы все равно не можем знать наверняка, что будет дальше.

Поэтому, когда откладываешь в сторону таблицы и расчеты, инвестирование становится делом веры. Особенно это очевидно, когда речь идет о фондовом рынке. Мы должны спросить себя: действительно ли мы думаем, что акции будут и впредь показывать более убедительные результаты, чем облигации, а облигации будут эффективнее денежных сбережений?

Если мы соглашаемся с такой постановкой вопроса, тогда временные спады, сколь ни ужасны они могут быть, всего лишь условия игры. И хотя инвестирование не становится от этого простой задачей, оно все же становится немного проще.

Когда выбираешь подход к инвестированию на основе исторических данных за прошедшие периоды, это не означает, что нужно пренебречь теми экономическими проблемами, которые возникают перед нами на данном этапе. Необходимо верить, что мы найдем способ их преодолеть. Я не знаю, что мы будем делать с огромным госдолгом и всем тем, о чем нам твердят с экрана эксперты CNBC, но я верю, что мы справимся.

Почему? Потому что, по мне, инвестирование на основе весомой исторической фактуры представляется самым благоразумным методом. И до сих пор такая позиция подтверждалась. Кто бы ни начинал пророчить скорую смерть фондовому рынку, оказывался неправ. А если это так, разве не разумно исходить из того, что акции и далее будут более доходными, чем облигации, а те, в свою очередь, будут опережать денежные сбережения?

Если вы со мной согласны, вот три принципа, выведенных на основе аналитических и исторических данных о долгосрочной динамике рынка в разные периоды.

1. Диверсифицируйте свой портфель.

2. Ограничивайте издержки.

3. Риск и доходность взаимосвязаны.

1. Диверсифицируйте свой портфель.

Первый принцип основан на очень простой идее, которую мы все усвоили с детства: не клади все яйца в одну корзину. Вроде очевидно, но не все это понимают, поэтому ниже я поясню, почему диверсификация так важна.

Финансовой прессе в целом не очень интересны те, кто в течение сорока лет принимал грамотные финансовые решения, выплачивал долги, сформировал диверсифицированный портфель вложений и достиг установленных планок к моменту выхода на заслуженный отдых, а может, даже немного раньше. Такие истории не повышают продажи печатных изданий и не приносят много кликов в онлайне.

Скорее, чаще всего нам рассказывают о самых состоятельных, разбогатевших не благодаря диверсификации, а сделавших капитал на бумагах какой-то одной компании, чаще всего той, которую они же сами основали или где начинали свою карьеру. Вспомните марков цукербергов или биллов гейтсов. Мы восхищаемся их успехами, но забываем о том, что очень часто ставка на одного-единственного эмитента оборачивается провалом.

Нам нужна другая стратегия, диверсификация. Когда мы диверсифицируем портфель, это позволяет значительно снизить риск того, что какая-то конкретная бумага сильно ударит по нашим вложениям. В этом случае мы исключаем несистематические риски и берем на себя систематический риск – отличие первого от второго поясняется ниже.

Когда говорят: «Я потерял все деньги на фондовом рынке», – как правило, так бывает потому, что инвестор взял на себя слишком значительные несистематические риски, решив, что корпорация Enron или Tyco – счастливый билетик. И когда эти компании потерпели крах, погорели и все вложения.

К несистематическим рискам относятся:

A. Вложения в какой-то один сектор или отрасль. Так бывает, когда пытаются угадать очередной горячий сегмент, например технологичный сектор, банковский или нефтянку.

B. Вложения в бумаги конкретной компании. Это стратегия, противоположная диверсификации, поскольку при таком подходе вы вкладываетесь в одну корзину, а не в несколько.

C. Уверенность в том, что мы можем предсказать ситуацию на рынке. Когда я говорю, что мы не можем просчитывать рынок, собеседники кивают. Но стоит услышать, как говорящая голова выкладывает подробный анализ дальнейшего направления динамики рынка, как мы тут же верим в их слова.

Вместо этого нужно брать на себя систематический риск, то есть инвестировать в саму идею капитализма в целом. В основе всего допущение, что, несмотря на все подъемы и спады рынка (и весь ужас спадов), в долгосрочном периоде он будет продолжать расти. Поэтому лучше для вас вложиться в разные акции из самых разных секторов рынка.

Разумеется, некоторые компании потерпят неудачу, но на вас это сильно не отразится, потому что вы распределили риск, выбрав целый ряд бумаг. Например, если вы вложились в десять тысяч разных компаний через паевые фонды и десять или даже двадцать из них обанкротятся, вы этого, возможно, даже не заметите.

Волшебство диверсификации в том, что можно выбрать два варианта вложений, каждый из которых по отдельности рискованный, и совместить их в одном портфеле. Так вы на выходе получаете вложение с меньшим уровнем риска, чем каждый из входящих в него отдельных объектов инвестирования, но при этом зачастую с более высокой доходностью. Ближайшая аналогия в области финансов к «бесплатному обеду».

В хорошо диверсифицированный портфель должно войти максимальное число компаний, американских и зарубежных, малых и крупных.

Самый простой способ достичь такой цели – выбрать недорогие диверсифицированные инвестиционные фонды. Вы сможете вложиться в несколько из них и распределить риски практически по всем типам эмитентов. Для простоты можно по умолчанию выбрать индексные фонды. Они не только сверхдиверсифицированные, но и действительно недорогие, и я поясню, почему это важно.

Как выглядит диверсификация

Чтобы продемонстрировать вам силу диверсификации, позвольте мне рассказать историю четырех портфелей.

Для начала возьмем два недиверсифицированных портфеля:

• Портфель 1 представляет собой вложения в пятьсот крупнейших американских компаний, включенных в индекс S&P 500.

• Портфель 2 ориентирован на зарубежные компании, которые входят в состав самого популярного международного индекса MSCIEAFE.

Каждый портфель очень концентрированный: первый – на американских бумагах, второй – на зарубежных. Каковы результаты по каждому из этих двух вариантов?

В таблице сопоставляются две переменных – риск и доходность по каждому портфелю. Я использую самый распространенный показатель степени риска – стандартное отклонение, которое попросту выражает, на сколько та или иная величина отклоняется в сторону повышения либо понижения. Я избавлю вас от болезненных воспоминаний о лекциях по статистике. Просто поверьте на слово: чем меньше этот показатель, тем лучше.

Как видите, показатели доходности примерно одинаковы: 11,56 % для Портфеля 1 и 9,97 % для Портфеля 2, стандартное отклонение у первого 16,75 %, а у второго – 21,70 %.

Теперь я покажу вам волшебный эффект диверсификации, смешав два портфеля.

• Портфель 3 представляет собой сочетание двух первых, в нем 60 % приходится на американские бумаги из Портфеля 1 и 40 % на зарубежные из Портфеля 2.

Что получилось?

Портфель 3 показал доходность почти на уровне Портфеля 1 и намного меньший уровень риска по сравнению с Портфелем 2.

Только что мы диверсифицировали вложения по типам акций. Это полезно, но реальную силу диверсификации можно почувствовать, когда включаешь в портфель высоконадежные активы вроде облигаций высококлассных эмитентов и денежных активов.

Так, рассмотрим Портфель 4:

• В этом портфеле соблюдаются такие же пропорции размещения в акции, но для снижения рисков мы отвели 40 % под вложения в облигации.

Удалось ли нам на самом деле понизить степень риска?

Доходность Портфеля 4 составила 10,13 %, что совсем немного ниже показателя третьего портфеля, составленного полностью из акций. А главный эффект достигается за счет значительного снижения волатильности, как видно по стандартному отклонению – 10,52 %.

Риск снижен на 37 %! Важно это потому, что при меньшей волатильности портфеля вы сужаете интервал колебаний ваших ожидаемых финансовых результатов.

Я не буду утверждать, что такой портфель подойдет каждому и может служить как модель для прогнозирования, – суть не в этом. Главное, что исторические данные подтверждают, что диверсификация работает.

2. Ограничивайте издержки.

Огромные суммы были вложены в многочисленные исследования в попытке найти «прогностические переменные» рынка. Многие задавались целью выяснить, есть ли какая-то определяющая характеристика акции, фонда или другого инвестиционного инструмента, которая позволит уверенно сделать вывод, что в перспективе ожидается рост.

Аналитики искали эту неуловимую переменную всюду. Они отслеживали все, что угодно: начиная с характеристик управления в конкретном анализируемом фонде, заканчивая более общими параметрами (управляет ли фондом команда или единоличный менеджер, в каком штате ходил в школу управляющий, какие специальности аналитиков задействованы, кто у власти в стране (президент-республиканец или демократ), какая команда выиграла Суперкубок в соответствующем году).

И что они обнаружили?

К сожалению, не очень много.

Оказывается, не существует никакой единственной переменной, которая поможет вам оценить результаты инвестиционного фонда, за исключением одной.

Издержки.

И все объясняется простой арифметикой: чем больше вы платите за размещение ваших средств, тем меньше у вас остается.

3. Риск и доходность взаимосвязаны.

Как ни стараются инвесторы, невозможно отделить доходность от риска. Для вас главное вот в чем: чем более высокий риск вы берете на себя, тем выше потенциальная доходность. Это, пожалуй, почти универсальный закон финансов. Предположим, вы диверсифицируете и минимизируете свои издержки, тогда чем более высокий будет риск, тем более высокую доходность вы можете получить в будущем.

Но прежде чем пойти дальше, мы должны рассчитать риск. Мы не говорим о неоправданном риске без вознаграждения; наша цель – компенсируемый риск, то есть такой, который, по данным финансовой науки, обещает нам более высокий доход. Вот несколько общих золотых правил, дающих ключ к пониманию компенсируемого риска:

• Вложения в акции скорее всего принесут вам больше дохода, чем покупка облигаций или денежные сбережения. Это называется премия за риск. Разумеется, иметь в портфеле акции более рискованно, чем держать облигации или денежные накопления, но в более длительной перспективе, скажем, от двадцати лет и более, можно вполне обоснованно рассчитывать на более высокую доходность. Это отличный пример компенсируемого риска.

• Вложения в малые компании скорее всего обеспечат вам более высокую доходность, чем инвестиции в крупные компании. Почему? Небольшие компании представляют собой более рискованные объекты инвестиций, но, если вы рискнете, отдача в случае их успеха будет больше.

• Вложения в компании с низкими финансовыми показателями принесут вам большую доходность, чем вложения в сильные в финансовом смысле компании. Вы, возможно, слышали об инвестициях в недооцененные активы (value investment) и инвестиции в бумаги роста (growth investments). Первые представляют собой, по сути, вложения в финансово слабые компании: это более рискованно по сравнению с инвестициями роста (финансово сильные компании), но и потенциальная отдача тоже будет выше.

Почему я не могу просто сказать вам, что делать

Вот вы определились с базовыми принципами инвестиционной стратегии «по науке», и именно с этого момента задача усложняется. Понимание основ – хороший задел, но этого мало.

Знаю, что вы ждете от меня продолжения: что делать дальше?

Я думал над этим больше десяти лет. На самом деле именно из-за этого непростого вопроса я практически не брался за написание этой книги. Я размышлял, задавал себе вопросы: как после стольких часов работы с клиентами над определением их ценностей и целей с пошаговым планом я могу вывести некое базовое универсальное «правило буравчика»? Как выработать свод рекомендаций, один на всех, когда изначальный посыл книги – о том, как важно написать свой финансовый план.

Я бился над этим несколько месяцев, а потом стал спрашивать совета у коллег из BAM Alliance. Больше всего запомнился один из самых ярких моментов, когда я обедал с Джаредом Кайзером, инвестиционным директором моей компании, возглавляющим комитет по инвестиционной политике. Джаред очень умный человек и очень любит свое дело, ту работу, которую мы выполняем, потому что она действительно помогает людям. Мы пообедали и попросили счет, и в этот момент я решил спросить у него:

«Можно один вопрос? Представь, что я твой лучший друг или брат, мы обедаем, и у тебя осталось пять минут, скоро нужно будет идти на совещание. Я беру салфетку, ручку и говорю: «У меня есть такая сумма. Как мне инвестировать эти деньги?»

«Ну, я сначала спросил бы, каковы твои цели».

«У нас нет на это времени, ты должен мне ответить, мне нужно идти».

Джаред снова стал выяснять у меня подробности о целях и ценностях.

«У нас нет на это времени», – настаивал я, хотя было заметно, что ему непросто, потому что он хочет дать самый точный ответ. В конце концов, мы относимся к этому очень серьезно. Мы говорим «деньги», но подразумеваются на самом деле наши самые важные цели. Мы несколько минут ходили вокруг да около, наконец, я сказал: «Извини, Джаред, ты не можешь задавать мне вопросы, ты должен просто дать ответ».

В конце концов, он сдался и сказал: «Я не могу».

И не только Джареду было трудно справиться с этой проблемой. Каждый, кому я задавал это маленькое упражнение, пытался объяснить, что ни один из универсальных советов из книг про инвестиции не учитывает индивидуальных потребностей. И мы приходили к выводу, что нужно встречаться с человеком, задавать тысячу вопросов, помогать прояснить для себя, что важнее всего. И только после этого переходить к формированию идеального портфеля.

И вот в чем дилемма, которая так мучит меня и моих коллег. Мы так стремимся предложить самые лучшие рекомендации, что оказывается трудно дать просто хороший совет. Мы упускаем из виду, что, советуя что-то полезное, мы можем помочь вам более правильно выстроить свой портфель, который, возможно, будет лучше, чем ваш теперешний.

Поэтому, как ни настаиваю я на том, что ваш идеальный финансовый план – это план, построенный специально для вас, я все же дам несколько общих рекомендаций по формированию базового портфеля «по умолчанию» и поделюсь кое-какими соображениями, которые следует иметь в виду при корректировке элементарного лекала под свои индивидуальные потребности.

Формирование базового портфеля

Мы подошли к задаче формирования идеального портфеля. Жаль, что я не могу каждому купившему эту книгу написать двадцать вопросов и по ответам на них расчертить индивидуальную таблицу, но реальность такова, что ваш план будет зависеть от ваших целей. Потребуется тщательно взвесить свои разумные возможности в накоплениях и свои намерения. Здесь сочетаются и наука, и искусство.

Так как я не могу сопровождать вас в этом процессе, я вместо этого предложу вам хорошую альтернативу – использовать, как это принято у институциональных инвесторов, соотношение 60/40 между акциями и облигациями.

Есть и более удачные рекомендации, чем 60/40 по умолчанию. Но можно вспомнить слова учредителя Vanguard Group Джона Богла, которого осыпали вопросами, как выстроить инвестиционный план. Он сказал: «Возможно, есть советы получше, чем тот, который я предлагаю вам, но гораздо худших рекомендаций – просто бесконечное множество». Итак, можно ли придумать что-то получше? Безусловно. Но правда ли, что с таким базовым портфелем вы все равно будете в гораздо лучшем положении, чем другие? Да.

1. Определите свои потребности на следующие десять лет. Отложите эту сумму на депозиты и в сбережения.

2. Из тех денег, которые вам не понадобятся в течение более длительного срока (более 10 лет), 60 % разместите в акции в следующем соотношении:

A. 18 % от общей суммы портфеля должны составлять акции зарубежных компаний. Я часто рекомендую индексный фонд Vanguard Total International Stock Index Fund, хотя я не связан с Vanguard.

B. 42 % выделите на американские бумаги, например через индексный фонд Vanguard Total Stock Market Index Fund.

3. Оставшиеся 40 % вложите в надежные облигации с фиксированным доходом. Я рекомендую вариант с невысокими издержками и хорошо диверсифицированный – вроде индексного фонда облигаций Vanguard Total Bond Market Index Fund.

Соотношение 60/40 выбрано в качестве основного не просто так. Оно исторически себя оправдало.

Но это не означает, что с ним все идеально.

• В нем не учитываются различия между вашей ситуацией и ситуацией других инвесторов.

• В нем не учитываются ваши цели.

• В нем не учитываются ваши критерии надежности и способность придерживаться плана, когда рынок идет на спад.

• В нем не учитывается ваш запас времени.

• В нем не учитывается, с каким уровнем рисков вы можете работать.

Индивидуальная настройка портфеля в соответствии с индивидуальными целями и ценностями

Лучше всего, если индивидуальной проработкой инвестиционного плана будет руководить финансовый консультант, но я хочу рассказать вам несколько историй из опыта моих клиентов, которые смогли настроить базовый портфель под себя с учетом того, что они уяснили для себя из разговора о ценностях.

Сценарий первый: Достойная старость и время для путешествий

Грег и Бриттани назвали в числе самых важных своих ориентиров уверенность в завтрашнем дне, а также достойную старость и свободное время, которое можно проводить с детьми.

Сначала мы разделили этот список и выписали краткосрочные цели (в пределах следующих двадцати лет) и долгосрочные (более двадцати лет), чтобы определить, какую сумму нужно отнести на сберегательный счет и какую разместить в акции и облигации.

Долгосрочные цели Грега и Бриттани:

1. Достойная старость (401[k]).

2. Прочный фундамент для детей.

3. Прочие долгосрочные цели на срок от двадцати лет, например путешествия.

Краткосрочные цели Грега и Бриттани:

1. Накопления на отдых (начиная со следующего года)

Вот как мы определили для них инвестиционную стратегию и схему распределения средств:

1. Для начала мы взялись за краткосрочные цели. Было понятно, что они не хотят размещать средства, откладываемые на путешествия, на фондовом рынке ввиду рисков, о которых мы говорили выше. В конечном итоге они приобрели годовой депозитный сертификат и каждый год пролонгируют его под новую процентную ставку.

2. Затем мы рассмотрели вопрос пенсионных накоплений через частную систему страхования 401(k) в рамках трудового контракта Грега. Поскольку план 401(k) часто ограничивает выбор инвестиционных инструментов, мы просмотрели все имеющиеся варианты и нашли инвестиционный фонд, работающий с широким спектром американских бумаг, с самой низкой планкой издержек, диверсифицированный (это оказался индексный фонд) и вложили туда 42 %. Потом мы рассмотрели фонды, работающие на зарубежных рынках, среди них не нашлось индексного фонда, мы выбрали диверсифицированный фонд с самой низкой планкой издержек и поместили туда 18 %. Оставшиеся 40 % мы разместили в стабильный фонд, который не обещает высокой доходности, но и не должен испытывать сильных колебаний.

3. Наконец, мы разобрали все остальные инвестиции вне пенсионной программы, предназначенные на другие долгосрочные цели. В этой части Грег и Бриттани были готовы взять на себя более высокие риски, потому что речь шла об отдаленных целях: 70 % они вложили на фондовом рынке (21 % в зарубежные бумаги, 49 % в американские), а оставшиеся 30 % поместили в самый диверсифицированный и оптимальный по издержкам фонд облигаций Vanguard.

4. Они пообещали, что будут строго следовать намеченному плану, даже если ситуация на рынке будет пугающей.

Сценарий второй: Достаточно времени для агрессивной стратегии

Недавно мой коллега Джордан попросил, чтобы я помог ему и его жене разобраться с ее взносами в частной пенсионной программе.

Джордан и его жена оба молоды, получают неплохие доходы и в финансовом смысле достаточно благополучны. В силу своего молодого возраста и компетентности Джордана, который хорошо разбирается в работе рынков, они спокойно относились к тому, чтобы вкладывать в фонды акций 90 % своих инвестиционных денег. Их подход может показаться рискованным, но на их стороне молодость, опыт Джордана и решительный настрой пополнять вложения каждый месяц и не обращать внимания на подъемы и спады на рынке.

Именно твердое следование намеченным целям дается многим из нас сложнее всего, но именно оно может быть важнее фактической схемы распределения ресурсов. Автоматизируйте процесс и не думайте об этом.

Сценарий третий: Наверстать упущенное время

В последнем примере мы говорили о молодой паре, у которой уже были накопления. Давайте немного переключим передачу. Допустим, вам за сорок, и по какой-то причине ваши финансовые планы на каком-то этапе немного расстроились. Вы потратили все накопления на образование детей, или допустили какую-то ошибку в инвестировании, или были вынуждены продать дом в убыток, а может быть, вам пришлось вычерпать свои сбережения, чтобы спасти бизнес. Вы многие годы напряженно работали, но, по сути, вы только сейчас имеете возможность вернуться к процессу накопления. Как быть?

Если учесть ситуацию последних десяти лет, то в подобном положении оказались очень многие. Если у вас сложилось именно так, возможно, вам лучше будет выбрать более агрессивный пенсионный план 401(k), чем традиционные схемы 60/40 – разумеется, при условии, что вы в состоянии идти на риск и держаться намеченного курса до конца.

Сейчас мой план 401(k) на 100 % связан с акциями (с диверсификацией между американскими и зарубежными бумагами). Я каждый месяц пополняю свой счет и даже не заглядываю, что там. Сейчас я настроен на режим активного роста и буду планировать в ближайшие 15 лет пополнять счет.

Надеюсь, все эти примеры были полезны, но я хочу подчеркнуть следующее: описанный мной процесс очень индивидуален. Приведенные примеры лишь показывают, как можно рассматривать индивидуальные параметры вашего портфеля, исходя из ваших особых обстоятельств.

Если вы начали с базовой схемы 60/40 и внесли кое-какие корректировки, вы уже в гораздо лучшем положении, чем если бы вы не делали ничего. Но в идеале стоит, как сделал и я сам, проговорить все это с финансовым консультантом, на чем мы подробнее остановимся в следующем разделе.

Перебалансировка – седьмое чудо света в инвестировании

Ваш план должен предусматривать и вашу готовность до конца придерживаться выбранных соотношений между акциями, облигациями и денежными средствами. Разумеется, поскольку рынок не статичен, со временем объемы вложений будут естественным образом меняться. Периодически будет необходимо снова возвращаться к портфелю и следить за тем, чтобы фактический объем средств по каждому типу вложений соответствовал заданным параметрам плана. Я рекомендую проводить перебалансировку раз в год и затем автоматизировать процесс.

Для тех, кому не знаком этот процесс, перебалансировка может показаться трудной, но давайте рассмотрим, что происходит. Допустим, в начале года у вас было 100 000 долларов и вы разместили 60 000 долларов в акции и 40 000 долларов в облигации. В течение года рынок акций показал отличные результаты и вырос, скажем, на 30 %, то есть стоимость ваших вложений в акции составляет 78 000 долларов. Если рынок облигаций остался примерно на прежнем уровне, то у вас теперь 118 000 долларов, и вместо соотношения 60/40 речь уже идет о 66/34.

Но, разумеется, начинали вы с других пропорций, поэтому вы берете эти 6 % и переводите их в облигации, чтобы соблюдались пропорции 60/40. Будет непросто, особенно если рынок акций по-прежнему продолжает расти. Но вдумайтесь: вы заставляете себя изъять доход из актива, который в прошлом году показал хорошие результаты (продать дорого) и переносите в тот сегмент, где динамика была не такая хорошая (купить дешево).

Это всего лишь принятый без эмоций механизм «покупай дешево, продавай дорого».

Допустим, с другой стороны, акции в этом году упали, и у вас получилось соотношение 50/50. Вам придется стиснуть зубы и продать облигации, чтобы вернуться к пропорциям 60/40. Не самое простое решение, но если вы принимаете исторические данные о рынках, то вы помните, что спад будет временным.

Подготовьтесь к кризису до его наступления, сформулировав инвестиционную политику

Последняя мысль о важном, чего мы пока не обсуждали: к кризису на рынке нужно готовиться задолго до того, как он вас настигнет. Никто среди парашютистов не будет выяснять, как работает парашют, после выброски из самолета; та же стратегия должна быть и применительно к подъемам и спадам рынка.

Мы все знаем, что рынок то растет, то падает. Каждый раз, когда он обваливается, слишком многие из нас впадают в панику.

Когда вы вновь столкнетесь со спадом и будете готовы закрыть все инвестиции, спросите себя: «Почему это так шокирует? Неужели я так не усвоил урок?» Мы не знаем, когда это произойдет, и часто трудно назвать причины, но нас никогда не должно удивлять, что рынок пошел вниз.

Поясню: с рынком никакой проблемы нет. Проблема в нас. Любой план должен учитывать то обстоятельство, что рынки могут как расти, так и падать. Процесс планирования должен включать в себя проговаривание рисков и даже учения по тревоге, чтобы вы могли проверить свою реакцию на берегу.

Помните, что я говорил по поводу исследований и поиска прогнозной переменной? Что ее не существует (разве что уровень издержек)? Вместо того чтобы пытаться предсказать, когда произойдет следующий спад, просто примите, что он неизбежен, и сосредоточьтесь на том, чтобы придерживаться своей схемы, когда этот спад произойдет.

Так как у нас, по всей видимости, короткая память, я советую вам записать обоснование своего решения, когда вы определитесь с пропорциями вложений в акции, облигации и денежные активы.

Не усложняйте, напишите всего пару абзацев, в крайнем случае одну страницу. В последнее время я еще советую клиентам записать себя на диктофон и хранить этот файл в памяти телефона. Важно, что у вас должно быть напоминание о целях и ценностях, а также причинах, по которым вы составили свой план, поэтому я рекомендую выписать свои обоснования, пока они еще свежи в памяти. Сюда же можно отнести ваши соображения по поводу частоты пересмотра и перебалансировки вашего пенсионного счета.

Этот документ или аудиозапись будут служить пробным камнем, к которому вы будете обращаться, прежде чем попытаетесь наломать дров. В инвестиционной сфере это называется декларация инвестиционной политики, IPS. В нашем случае это договор с самим собой, который поможет вам соблюдать дисциплину.

Используйте его как напоминание самому себе, что вы не просто так составили свой финансовый план. Одно только снижение стоимости ваших накоплений на пенсионном страховом счете не повод бежать с корабля. Если Джим Креймер уверяет, что вам следует вложить деньги в какой-то другой инструмент, это совсем не значит, что вы должны его слушать. Нужно сделать глубокий вдох и постараться выстоять в условиях шторма. Это способ напомнить себе о том, что говорил Стивен Кови: «Легко сказать «нет», когда есть более глубинное «да», пылающее внутри».

Одна моя подруга, которая много лет вела финансы сама вместе с мужем, решила недавно привлечь специалиста. И она, и ее муж невероятно умны, компетентны и успешны. Посмотришь на их биографии – решишь, что им-то смешно искать помощи в инвестиционных решениях.

В результате долгих поисков они нашли кого-то с подходом, примерно похожим на описываемый мной в этой книге. Они провели ознакомительное совещание, очень плодотворно все обсудили и решили взять его на работу. Подруга первая признала, что было нелегко, но она уже очень скоро поняла, насколько иной будет ее финансовая жизнь благодаря работе с экспертом.

По совету консультанта они готовы были пересмотреть свои вложения, потому что их прежний портфель совсем не соответствовал их целям. Она в принципе понимала необходимость изменений, но удивилась, насколько для нее это было сопряжено с эмоциями.

Мы говорили с ней как раз тогда, когда она собиралась продать акции и сформировать более диверсифицированный портфель, и я спросил, как у нее дела.

«Я понимаю, что прежний вариант не отвечал нашим целям, понятно, что он не был диверсифицированным, и нам нужно было продать акции. Это было совместное решение, но мне так трудно все это дается».

Я спросил у нее почему.

«У меня есть акции Apple, – засмеялась она. – И Lions Gate! Они очень классные, они купили «Игру престолов».

«Посмотрите, какие они классные. – Она показала на логотипы компаний. – Для меня мои акции все равно что мягкие игрушки. А теперь консультант собирается вышвырнуть их на улицу».

«У меня было такое чувство, что его не интересуют мои прежние решения, потом я поняла, как это все звучит, когда я рассказываю о своих вложениях. Я ведь приобрела акции не потому, что так было нужно и они вписывались в мой более общий план инвестиций. Причины были столь же веские, как для покупки плюшевых игрушек».

«Именно поэтому мне нужна сторонняя точка зрения. Я сама могу быть слишком эмоциональной. – Она еще добавила, что купила акции не только потому, что компании очень успешны. – У меня есть еще бумаги JCPenney и BlackBerry».

* * *

Я пытался максимально упростить процесс финансового планирования. Как бы то ни было, вам все равно может понадобиться помощь в каких-то вопросах, и это нормально. Важно не забывать, что, если вам нужна помощь, дело не в том, что другой человек обязательно умнее вас – просто это другой человек.

Как я уже не раз говорил, многие решения бывают очень эмоциональными. Неважно, насколько вы умны, человек есть человек. Вы неизбежно будете переживать, принимая важнейшие для вас решения, и, чтобы они оказались максимально грамотными, очень не помешает подключить кого-то со стороны, вы это поймете сами.

Лучшее объяснение такому подходу я услышал от моего друга, который тоже достиг больших успехов в инвестиционно-банковской сфере, а сейчас уже отошел от дел. Я бы сказал, что уж если кто и справится со всем этим самостоятельно, то это будет он. Поэтому, когда я спросил его, почему он решил подключить финансового консультанта, его ответ меня поразил.

«Карл, я мог бы сам управлять своими деньгами, но «я» мешает», – сказал он мне. Другими словами, в денежных делах успешному человеку и профессиональному финансисту ничуть не проще устоять от эмоциональных решений, чем клиентам, которые обращаются к нему за помощью. Подключая к процессу объективную третью сторону, будь то бухгалтер, юрист или консультант, вы получаете возможность с помощью вашего доверенного лица увидеть слепые зоны, которые по определению для вас остаются вне зоны видимости.

Психолог, нобелевский лауреат Даниэль Канеман в своей основополагающей книге «Думай медленно… Решай быстро» приводит подробное основание расхожей истине, что «находить и называть чужие ошибки намного легче и приятнее, чем признавать свои». Если вам нужны еще доказательства и если вы в браке, спросите у своей половины. Думаю, ваша супруга / супруг сразу скажут вам, где вы промахнулись, а вы подскажете им, в то время как каждый из вас слеп к своим собственным недостаткам.

Еще и еще раз подчеркиваю: вы ищете не того, кто будет принимать решения за вас. Вы выбираете экспертов, которые могут выступить в качестве сдерживающей и уравновешивающей силы. Некоторым из вас может быть вполне удобно решать все рассматриваемые нами вопросы самостоятельно, но другие, возможно, после прочтения этой книги предпочли бы не действовать в одиночку.

Тайное общество настоящих финансовых консультантов

Нисколько не сомневаясь в важности сотрудничества с консультантом, я вполне отдаю себе отчет, что найти хорошего эксперта очень непросто. Дело в том, что традиционная финансовая отрасль никоим образом не поможет вам в работе над процессом, который мы с вами обсуждаем. Но как ни сложен будет поиск, такие консультанты есть. Я часто шучу, что такие, с кем хотелось бы работать, принадлежат к тайному обществу настоящих финансовых консультантов.

И тайные они потому, что очень загружены работой и у них нет времени на промоушн. Чтобы помочь вам найти этих неуловимых экспертов, я расскажу, как их распознать (как они ведут дела), как можно на них выйти и почему вам стоит работать именно с ними.

1. Прежде чем выписывать рецепт, настоящие финансовые консультанты ставят диагноз

Представьте себе, что вы пришли к врачу и вместо вопроса: «На что жалуетесь?» – услышали что-то вроде: «У всех, кто сегодня был на приеме, грипп. Я выпишу вам рецепт на препарат X». Вот так. Ни одного вопроса о жалобах, никакого интереса к симптомам. Вам просто дают предписание, и врач уходит из кабинета, прежде чем вы вообще успеваете что-то сказать про внезапную аллергию.

Очень часто именно так выглядят и встречи с финансовыми консультантами. Вы получаете рецепт после наскоро поставленного «диагноза», который не имеет никакого отношения к вашей ситуации.

У меня так было недавно. Мы с женой записались на консультацию к юристу по вопросам недвижимости. Перед личным приемом нам прислали вопросник. В назначенный день юрист очень быстро предложил нам два разных варианта. Оба были в равной степени смутными. Формулировки были совершенно нам непонятны. Наконец моя жена не выдержала: «Мы пришли сюда не для того, чтобы самим принимать решение. Мы пришли, потому что вы пока не знаете, что можно сделать. Ваше дело – задавать нам массу вопросов и пытаться вникнуть в нашу ситуацию так, чтобы вы могли предложить нам какие-то дальнейшие действия». Можно не уточнять, что больше мы туда не ходили.

Не забывайте об этом, когда вы начинаете ходить на встречи с потенциальными консультантами. На что вы должны обратить внимание? Наверное, для вас не станет сюрпризом, что ваш первый разговор должен напоминать начальные главы этой книги. Ваш консультант должен задавать много вопросов, которые помогут ему дойти до сути и понять, что для вас важно и какую роль в этом играют деньги.

2. Настоящие финансовые консультанты не скрывают конфликт интересов

Мы все понимаем разницу между консультантом и продавцом. Никто не рассчитывает, что продавец компании Toyota направит вас в дилерский центр Honda, потому что марка Honda лучше подходит для вашей семьи. Когда мы приходим в дилерский центр, то ясно понимаем, что нам будут предлагать Toyota, и мы готовы отстаивать свои интересы.

Но когда продавцы называют себя консультантами, все становится немного запутаннее. Я не знаю ни одной другой отрасли, где было бы сложнее разобраться, кто за что отвечает. В традиционном финансовом секторе каждый именует себя консультантом, и вы думаете, что вам предложат советы, максимально подходящие именно вам. И иногда так и бывает.

Но в других случаях все не так очевидно. Мы все слышали истории о консультантах, которые ставят себя и свою компанию превыше интересов клиента. В отрасли много спорят, как можно решить эту проблему, но в ближайшее время можете не рассчитывать на какие-то изменения. Вместо этого лучше выбросьте из головы все титулы, принадлежность и спросите себя, ставит ли консультант ваши цели прежде своих.

Если есть сомнения, поговорите по-хорошему. Спросите, есть ли какие-то конфликты интересов. Помните, это не есть верный способ поиска надежного соратника, но благодаря таким беседам вам будет все же удобнее тщательно оценить характер ваших взаимоотношений и действовать соответственно.

3. Настоящие финансовые консультанты не скрывают суммы комиссий и компенсаций

Есть один очень четкий способ, который поможет определить конфликт интересов, – обратите внимание на схему выплаты дохода. Вам важно понять, из чего складывается доход вашего советника. Помните, полностью исключить конфликт интересов практически невозможно, потому что дело упирается в деньги. Как бы то ни было, вы будете понимать, что вы на правильном пути в поиске настоящего консультанта, если о таких коллизиях с вами говорят открыто.

Вот два конкретных вопроса, которые я рекомендую задавать: «Сколько я буду вам должен?» и «Из чего строится ваше вознаграждение?» Звучит на первый взгляд почти одинаково, но на самом деле это два разных вопроса. Дело в том, что очень часто вознаграждение финансовых советников включает в себя бонусы за выполнение плана продаж, участие в образовательных поездках и прямые компенсации за продажу клиенту того или иного продукта. Поэтому вопрос о структуре выплат поможет вам увидеть потенциальные столкновения интересов.

И вот еще более прямой вопрос, который не нужно стесняться задавать: «Вам причитается какое-то вознаграждение в зависимости от того, какие финансовые продукты вы мне предлагаете?» Или попробуйте зайти таким образом: «Вы получаете какие-то материальные стимулы в результате нашей работы от кого-либо помимо меня?»

Если обнаруживается конфликт интересов, это необязательно плохо, просто важно это понимать.

Есть финансовые аналитики, которые получают деньги только от клиента, то есть от вас. Другими словами, их доход не зависит от того, какие продукты они предлагают. Как отметил в статье Wall Street Journal Джош Браун, такая схема не идеальна, но это уже лучше:

Когда вы задаете свои вопросы, становится понятно, что увереннее всего вы себя чувствуете в том случае, если вам называют четко обозначенную сумму, которая с вас причитается. Счета могут быть ежемесячными или ежеквартальными, но вы твердо будете знать, когда и сколько вы должны заплатить.

4. Настоящие финансовые консультанты встанут между вами и Главной Ошибкой

В определенной степени процесс поиска настоящего финансового консультанта – это качественный процесс. Он сводится по сути к вопросу: «Могу я представить себе, что этот человек будет знать меня настолько, чтобы я мог доверять ему и полагаться на его помощь и контроль за исполнением моих планов в течение двадцати лет?» Стоит удостовериться, что у вашего специалиста есть все необходимые документы. Проверьте в Google юридические формальности. Я не говорю, что нужно слепо доверять, чтобы у вас могли украсть деньги. Я говорю о том, чтобы подобрать себе человека, который готов глубоко вникнуть в ваши задачи и ценности, чтобы помочь вам идти намеченным курсом.

Не забывайте: ваш финансовый консультант – единственный, кто стоит между вами и Главной Ошибкой инвестора – купить дорого и продать дешево. Вы привлекаете его для того, чтобы он взял на себя все, что не можете сделать вы: без эмоций решать вопросы, касающиеся вашего портфеля инвестиций. Если не так, то за что вы им платите?